证券投资的含义及种类

1. 证券投资与产业投资或创业投资有什么区别？

证券投资与产业投资或创业投资有什么区别？

创业投资，又称风投(Venture Capital)，是为支持那些有发展前途的新兴产业而融通资金的机构，其经营方针是在高风险中追求高收益。它的投资目标主要是那些不具备上市资格的小企业和新兴企业，甚至是那些还处于构思之中的企业。在我国，通常所说的“产业投资基金”即属于创业基金。证券投资基金与创业基金的区别主要有以下几点： 1、投资对象不同。证券投资基金的投资对象主要是已上市流通的股票和债券，而创业基金的投资对象是处于创业期的未上市的新兴中小型企业，尤其是新兴高科技企业。在美国，创业基金约80%的资金投资于创业期的高科技企业。 2、风险、收益不同。证券投资基金***取组合投资于可流通证券，风险较小，收益较稳定。创业基金以高风险高回报著称，其投资一般需要4-6年才可能收回，期间通常没有收益，一旦失败则血本无归，而如果成功，则可获得丰厚的回报。 3、募集方式不同。证券投资基金一般公开募集并上市交易，流动性好；创业基金均以私募方式筹资，也就是向特定的投资群体募集资金。

证券投资一般指投资于二级市场的基金，通常通过对上市公司基本面相对股价的偏离来判断是否买卖，并试图从低买高卖中获利。

创业投资一般指投资于一级市场的基金，通过判断行业发展趋势和团队情况，对一些新兴产业进行投资，并期望从公司在行业的快速发展中占据上游，并从一家小公司甚至只是几个创始人组成的团队成长为大公司。

产业投资的含义较为广泛，往往由一家具备成熟业务的大型核心企业开始，根据其自身的发展需要同行业横向或者上下游纵向进行投资和并购布局。

从投资时间上来看，证券投资的时间通常最短，国内A股市场除非有长期的重大重组停牌，否则投资时间超过3年少而又少。创业投资的退出期相对较长，早期投资者可以靠后续轮次的老股转让逐渐退出，中后期的创业投资5-7年退出是较为常见的。产业投资者一般不会像证券投资机构那样快进快出，但也可能存在将投资项目进行重新整理和分割后出售的情况，同时产业投资者也可能像创业投资一样中长期持有股权，并在未来通过并购纳入自己的旗舰上市公司或独立IPO。

绝大部分证券投资不谋求上市公司控制权，甚至对于超过5%（需要举牌等一系列麻烦的合规监管）这一线也没有意愿越过，主要通过快进快出赚取利润。而创业投资由于周期长、风险大，往往需要一定的影响力如董事、监事席位等，但由于绝大部分创业投资者不具备产业管理能力，一般避免持股比例过高导致公司原股东失去积极性，而自己又无法管理；而产业投资者由于其具备业务管理能力，对相近业务接管也没有太大问题，因此对于股权比例的关切并没有那么大。

产业投资还同时存在部分创业投资和证券投资的元素在内，对于大的产业投资集团来说，一些较小的上市公司也是很好的投资标的，通过定向增发或在二级市场增持部分股权达到投资甚至逐渐控制上市公司也是常见的手法。而证券投资和创业投资现在在基金业协会的管理体制下，同一个平台不能从事对方业务。