证券市场的风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度。证券投资风险可分为系统风险和非系统风险两大类。
1、系统风险
系统性风险也称不可分散风险,指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动,这些因素来自企业外部,不能通过资产组合而消除的风险。系统风险包括市场风险、利率风险、购买力风险、流动性风险、政策风险等等。
(1)市场风险
市场风险是指造成投资者改变他们希望的风险因素和***,造成投资组合价值波动的风险。例如预测经济将萎缩投资者就会减少投资导致资产价格降低。
(2)利率风险
利率风险也称货币风险或信用风险,指因银行利率变动而影响货币市场利率变动,从而引起证券市场价格变动,导致证券投资收益损失的可能性。一般来说,利率与证券价格成反方向变化。
(3)购买力风险
购买力风险又叫通货膨胀风险,是指由于通货膨胀造成的货币贬值,货币购买力下降使投资者遭受损失的可能性。一般来讲,可通过计算实际收益率来分析购买力风险,用公式表示为:
证券市场风险分为系统性风险,非系统性风险和交易过程风险。
系统性风险又分为政策风险,利率风险,购买力风险和市场风险。
非系统风险又分为经营风险,财务风险,信用风险,道德风险和股灾及其特征。
一般来说,投资者进入市场,可能会遇到以下几类风险:
1、系统性风险:(1)政策风险 (2)利率风险 (3)购买力风险 4)市场风险
2、非系统性风险: (1)经营风险 (2)财务风险 (3)信用风险 (4)道德风险 (5)股灾及其特征
3、交易过程风险
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