证券期货法律适用意见第3号

1. “适当性新规”发布后，不让我买股票了，我该做什么才能恢复资格？
2. 为什么期货公司的人员不准炒期货？

“适当性新规”发布后，不让我买股票了，我该做什么才能恢复资格？

《证券期货投资者适当性管理办法》发布之后，要求向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构（以下简称“经营机构”）对投资者适当性进行严格管理，其目的是要将适当的产品或者服务销售或提供给适合的投资者。

不过这并不是说，一旦投资者在某次风险测评中被评为不适当的投资者，就会因此失去投资资格。一种办法是你可以重新进行风险测试，达到符合相关产品所要求的风险等级即可。另外，《办法》也考虑到在对投资者给予底线保护的基础上，还要尊重投资者的自由选择权。因此对于主动要求购买超出其风险承受能力产品的投资者，经营机构首先确认其不属于风险承受能力最低类别，然后对该投资者进行风险警示，在其仍然坚持购买并签署风险不匹配警示函之后，可以向其销售。

，如果你的风险测评是认真填写，完全符合你的风险承受能力并且毫无任何弹性可言的话，我还是建议你不要仅为了追求更高收益，而去购买不适合自己的产品。因为高收益和高风险必然是相伴而生的，片面追求一端的想法太过投机，实不足取。最后很有可能害了自己，造成无法挽回的遗憾。

（编辑：四维）

对于这个问题，每日经济新闻编辑张弩认为：

根据《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（征求意见稿）》的要求，对投资者适当性的管理进一步的趋严。明确了投资人的身份和风险评级等级对应的投资标的。总的来说，是为了帮助投资者不去做自己风险不能承担的投资，是对投资者的保护。

但如果在风险评测之后，实际的评分低于等于36分，即风险承受能力为保守型、谨慎型的投资人就无法交易股票。但这点不是绝对的，一是可以通过再重新做一次风险评测，来提高自己的得分，二是可以签署“产品或服务不适当警示及投资者确认书”，之后才能交易中风险以上产品，也就可以买卖股票了。

但既然在自己按照实际情况进行了风险测评，却被判定为保守型的投资人，那么从财务状况、投资知识、投资经验、投资目标、风险偏好、年龄学历这几个维度，其实是不适合进行更高等级的投资产品的。那么奉劝从自身还是要加强自己的投资知识和投资经验的积累，而非盲目进入股市。毕竟股市虽然说每天都有涨跌限制，但遇到一些极端情况，亏损还是会比较大，如果对自己的风险承受能力和投资能力没有一个整体理解的情况下交易，只会使自己被市场所淘汰。

建议在自己评测结果为保守型的情况下，可以先使用一些股票模拟交易软件，先通过模拟交易去了解一些基础的知识，验证自己的投资方式是否合适，再进行重新评测或者签署确认书。

如果你当初做这份问卷是认真答题，我建议你不要为了追求高收益，而去购买不适合自己风险承受能力的金融产品。

很多人对自己的风险承受能力认识不清，觉得***都可以炒股赚钱，但炒股本身是一件高风险投资活动，没有足够的专业知识，以及较强的心理承受能力，很难在股市赚到钱。

风险测评问卷并非是存在标准答案，网上的参考攻略也不一定是真正帮你赚钱，是，他们可以让你从保守型投资者一下子“提升”到激进型投资者，但也失去了保护投资者的意义所在。

如果，没有这层把关，我就问你，一旦买入像乐视网这种业绩作***，未来长期震荡下行的股票，一旦开盘可能会有几个跌停板的股票，难道你不难受？而仅仅是在事后抱怨一句，就当投资的钱拿去喂狗了？那么理财对你来说，不是理性的，而是以一种赌徒的心态梦想能发财的想法来推着你向前走。

谁的钱不是自己辛苦赚来的，何必因为风险测评结果发现自身风险承受能力不行，而硬是要追求高收益，而作***呢？

如果风险测评也作***回答，你可能在未来投资上会亏损更多的钱。

被判定为“保守型投资者”并不意味着就不能炒股了。

据了解，普通投资者是有第二次机会的，可以去券商营业部柜台重新做风险测试，在完成问卷重新测试后，签署“产品或服务不适当警示及投资者确认书”，如果再次确认了，可以交易中风险以上的品种后，是能买卖股票的，而机构的责任就是充分做好风险警示。

投资者仍坚持购买的，再走第二次程序就好。

根据《证券期货投资者适当性管理办法》第十九条:经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，经营机构在确认其不属于风险承受能力最低类别的投资者后，应当就产品或者服务风险高于其承受能力进行特别的书面风险警示，投资者仍坚持购买的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务。

为什么期货公司的人员不准炒期货？

信息绝对不对称。拥有绝对的信息优势和及时操作的优势。

而且交易工具先进，交易速度更快，对瞬息万变的期货交易来说，那它简直就是拿到了先手牌，对其他的交易人员来说，根本就是不公平的。

品种方面；股票有三千多只个股 选股过程比较麻烦复杂

期货总共只有61个产品 品种少便于分析操作

交易模式；股票T+1 当天买 只能第二天卖，哪怕当天把握到 一个涨停板，那也是卖不掉的，如果第二天回调了

那就等于白赚了

期货T+0 当天随时买随时卖 双边交易 可以买涨，

也可以买跌 双边都可以获利

股票是100%的资金投入

期货只需要支付5-15%的保证金交易 本金利用率高

第二个 比股票多了一个做空的机制，在跌的时候，

也能赚钱，股民朋友，可以做空对冲股市的风险哦

交易市场服务人员，不能做本交易市场的交易，这是世界通例。就是，原则上期货公司的人不能炒期货；证券公司的人，不能炒股票。

这个很好理解，如果他炒期货，那么对待一些事情时，就会有个人倾向性，可能对客户有不利的地方。

就像菜市场的管理人员，不能自己也在市场里摆摊位卖菜，也不能在这个市场里买菜，否则他怎么能公平管理呢？

规定是规定，具体可能有变化的做法，这个具体人员有具体的办法。比如，我听课中有个老师，他就炒[_a***_]期货，主要做原油和黄金。因为不是中国期货，所以，就回避了这个问题。

期货市场的诞生和初衷是为实体经济避险提供一个工具和途径，而通过投机搏取价差的交易者赢利的人很少，期货公司的员工门清，所以老老实实上班拿薪水而不见利思迁了。真能稳定的挣钱，规定是没有任何作用的！