对冲基金的特点

1. 对冲基金是怎么盈利的？

对冲基金是怎么盈利的？

索罗斯别太崇拜了，其实我认为我的水平已经远远超过了索罗斯，大家多关注下本人。

不要再说起索罗斯如何如何成功，多关注下身边的人。

看看是如何化腐朽为神奇的。

（图片来源网络，侵删）

对冲基金盈利的方式就是比普通股票多了个做空的方式。比如通过期货、期权做空。

***用的是多空双向交易的模式。

具体也是类似股票，赚的是买卖间的差价。

（图片来源网络，侵删）

对冲基金的盈利模式是这样的，只要先明白了对冲的意思，基本上就明了了。

对冲，指的是风险的对冲，起初是为了控制风险，确定利润而产生的，一般而言是两笔相关的，但是具有如下特征的交易：方向相反，数量相当。只进行单方向的一笔交易的话，虽然收益可能较大，但是相应的风险也大，通过进行一笔方向相反数量相当的相关交易的话，可以有效的降低组合的风险，不过收益也减少了，但此时的收益一般为正， 大多数情况下可以视之为无风险收益。

从某种程度上来说，经常应用在货币和利率上的掉期交易就有对冲的意味。至于掉期交易，是严格意义上的买卖货币的种类相同，金额相同，但交割期限不同的交易。

一般而言对冲基金主要有以下两种盈利模式：一、在购入一种股票后，同时购入这种股票的相当价位和一定时效的看跌期权（价位和时间都由基金经理选择）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而可以确定盈亏以实现对冲。二、选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时卖空该行业中几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失;如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空***所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。

而一般对冲基金进行操作的时候都会加杠杆，几十倍甚至几百倍的杠杆都出现过，所以，对市场的冲击是巨大的，但相对的，如果操作不当，与市场趋势相悖的话，损失也是十分巨大的。

索罗斯对于香港的狙击应该来说已经成功了的，但只是忘记了香港背后有一个强大的中国政府，并且手里有着充足的外汇，体量相差太多，所以成果并没有狙击英镑和泰铢来得丰硕。

简单的理解。

对冲基金

对冲基金也称为避险基金，或者叫套期保值基金。其作用就是通过各种方法对期货、期权等金融衍生品及相关联的产品进行多空同时交易，风险对冲操作。旨在规避风险的同时得到稳健收益。

对冲套利

在正常的交易中，对冲基金会购买进优质股票时再相续买入看跌期权，以达到两者风险对冲，赚取差价，就类似机构买入A股股票，卖出股指期货来赚取中间的价差。

在期货市场，就是期现套，跨品种套和跨周期套，主要的目的也是在于赚取中间的价格差。

对于索罗斯能成功狙击英镑等产品主要在于当时市场环境和当时的形势，导致一战成名，而国内的市场机制还不健全，很多的对冲渠道也是向大机构开放，国内投资者对对冲产品和知识了解甚少，大多数也不具备对冲条件，所以对冲看似神秘，实则较为简单，相比单一品种交易而言风险会小很多，也更稳健。