股指期货套期保值

1. 股指期货市场中，如何利用股指期货做套期保值？
2. 在中国股市实际市场中，可以通过股指期货和期权对于股票实仓套期保值吗？

股指期货市场中，如何利用股指期货做套期保值？

说简单点，如果你手里有股票，不想卖，但又担心股市会下跌带来亏损，那你可以利用股指期货对冲，什么是对冲？就是做空股指，即使以后股票跌了亏钱也不必害怕，股指期货空单会有相对应的盈利，你提前计算好股票和期货的持仓比例即可。

利用股指期货套期保值大体分两种情况：

1、买入套期保值：此种情况是预期股市上涨，但是手里没有股票持仓，或者说要购买的股票较多，一次性难以全部买入，利用股指期货可以快速买入较大市值，避免踏空。

2、卖出套期保值：此种情况多为对后市看空，手中持有大量股票不能第一时间***（具体见2015年6月份股灾时的情形，千股跌停而且无量，通过抛出对应股指期货可以减少或者完全对冲掉股票下跌损失）。

3、目前股指有三个品种，一是沪深三百（IF）二是中证五百（IC）三是上证五零（IH），这三个品种分别对应不同的股票类型，做套期保值时应该根据自己看好的股票类型选择合适的股票指数期货合约进行，同时由于指数和个股并不是完全的一一对应关系，也要注意β值对合约手数的影响。

以上就是对利用股指期货进行套保进行的简单描述，实际操作会更复杂一些，希望对你有所帮助。

在中国股市实际市场中，可以通过股指期货和期权对于股票实仓套期保值吗？

可以的，金融类衍生品产生的原因就是现货持有者的套期保值需求。股指期货和期权都可以用于股票的套期保值，但对操作者能力的要求较高。以股指为例，当股票持有者看好后市，又担心股市短期下跌影响收益时，可以考虑做空股指来套期保值。股指套期保值有几点需要注意，目前中金所有三种股指，首先你应根据手里的股票类型选择其中一种作为标的，其次是确定卖出股指的数量，这要求确定股票组合的β系数，再根据该系数计算开仓数量。

基本不可能。

比如说期指，去年你买入股票做多，理论上就应该放空期指对冲。可是你买入了中小创，结果放空期指，指数涨了几百点，中小创也崩了几百点，对冲的结果是股票亏惨了，期指爆仓了。

再说期权，场内期权太少，无法对个股对冲，场外期权基本不能做空，都是做多，那你只能是融券卖出，同时买入看涨期权，问题是哪有那么多的券。

所以，基本上国内的对冲手段是严重不足的。

另外想问一句，套期保值的手段是持有多单的同时，持有同样数量的空单，目的是保证手中货物的价值，可是你对持有的股票套保，难道只是为了保证股票下跌或者上涨都是现在的价值吗？难道买入股票，不是为了赚钱，只是为了保值吗？那还不如存银行，起码还有利息。