美联储货币紧缩

1. 美联储的缩表和加息是什么，它们对全球市场的影响力为什么会如此巨大？
2. 通胀倒逼美联储政策收紧，对全球市场影响几何？
3. 5月CPI将爆表？美联储收紧政策压力大，美元何去何去？

美联储的缩表和加息是什么，它们对全球市场的影响力为什么会如此巨大？

加息和缩表都是美联储收紧货币政策的重要工具，二者相互补充。

2018年6月14日，美联储如期宣布加息，并且多数决策者支持2018年加息四次，表明鹰派加息正在提速。而同时，美联储又悄然放缓缩表进程，这就形成了“快加息+慢缩表”的配套政策。

那么，什么是加息与缩表呢？

美联储加息相信很多人都听说过，简单来说就是美联储通过提高美元的存款利率，使得美元顺势升值。加息会直接推升短期利率水平并影响到长期利率，进而影响家庭消费和企业投资，从而对美国经济形势产生影响。另外加速美元回流到美联储，也就是我们常说的资本回流现象出现。

美联储缩表，即缩减资产负债表的规模。也就是缩小资产负债表，一般而言简称缩表的时候不需要注明是负债缩小还是资产缩小，资产负债表是同增同减的。只要注明是扩表还是缩表即可。资产和负债是必须要相等的，美联储的资产主要还是黄金、债券和MBS。

说白了，美联储一旦缩表，市场上的美元数量就会减少，美元同样会升值，导致市场上的热钱就会跑向美国了，因为美元升值而导致回流，就会出现热钱和大量投资从其他国家撤出，***如一个国家突然有大量资本流出来的话，必定影响其经济发展，严重的话会停滞，与此同时外汇美元储备大量减少，这就给市场上的信心进一步降低，于是其他国家都会立即做出相应的政策调整以应对美国缩表的策略。这个过程是很痛苦的，其中很多国家不一定能扛过去。

一般情况下，美联储缩表的方式主要有:

一、是直接抛售债券和黄金等；二、是等到手中所持债券到期，让发券方还本付息后不再购买，等于将量化宽松时发行的基础货币直接收回，也就是缩减了债务。

缩表会直接推高长期利率，推升企业融资成本，从而令美国金融环境收紧。意味着长期的优质资产和回收短期投机性资金，利好美元，对于贵金属市场打压较大。还能向全球提供美元优质资产，有助于缓解欧洲、日本等国避险资产缺失的问题，减轻美联储加息对各货币宽松国家的冲击。

美联储加息和缩表，最根本的是为了降低流动性，使市面上的流通美元变少。大家知道一个简单道理，物以稀为贵，那么美元会相对其他国家的货币升值，最近大家也看到美元不断走高，这就是其中的反应。

那加息具体指的是什么呢，其实就是加高借钱的成本。当资金成本低的时候，商务活动就很活跃，因为可以很快挣到利润。如果借贷的成本增加，那么会减少商业活动，因为利润更难获得了，所以美联储才会在经济形式看着很好的时候来做这件事。进而减少了流动性，还控制经济过热。

美联储在08年金融时，为了控制市场进一步恶化，买了很多债券，资产、股票等等。缩表就是要把这些卖掉，卖掉后钱进去了美联储，进而控制了美元的流动性。

总之都是为了控制流动性，也是为了下一次金融危机做准备。

在说说这两个操作会对全球造成什么样的影响呢，因为借贷成本增加，哪些之前投资新兴经济体的美元获得不到理想的利润，在加上美元的升值会加剧美元回流美国。这也意味着，实体经济在新兴经济体的发展受到压制，股市也会向下波动，其实细心的会观察这个已经得到了一定的体现。加息在持续，缩表在进行，也意味着新兴经济体股市会持续走低。美国之后也会受到一定的影响，这个只是时间问题。现在科技股已经被吹捧到一定程度，科技是人们必须品，但是世界的发展还需要许多实体经济，这个市场早晚会体现，从目前的美股科技股行情看，科技股正在被投资者抛弃，也许会成为下一次经济危机的导火索。所以美联储更需要尽快加息，缩表，已备在金融危机到来之时，可以用货币政策来拯救危机。如果不尽快收回手中的工具，那么可能会束手无策，那将是一场悲剧。

美联储缩表指的是缩减资产负债表，减资产负债表形象点说，就是一份有多少资产的[_a***_]报表。

资产=负债资产+所有者的资产。就好比，一家工厂本身资产有500万，现在向银行借贷了100万，那这家工厂的资产负债表就是 资产负债表=工厂的500万+贷款的100万=600万

美联储资产负债表，就是一份美国央行拥有资产的财务报表，形象点就是指，美国央行有多少美元资产。去年美联储资产负债表=持有的美国国债2.46万亿美元+持有的MBS（抵押贷款证券化的品种）1.76万亿+其它（黄金等）=4.5万亿美元

去年美联储资产负债表大约在4.5万亿美元，美联储做为美国的央行，掌握着发行货币的权利，按理说没必要买入大量的国债。但是，美国2008年在金融业没控制好，自己玩嗨了，发生了次贷危机。为了刺激经济，美联储没办法，只好大量买入债券，向市场投入美元。从08年后，三轮QE后美联储的资产负债表就从2008年的9000亿增加到了4.5万亿美元。

美联储缩表就是指减少这4.5万亿的规模，简单理解就是向市场抛售手中持有的国债和MBS，回收美元的行为。

加息指的是增加商业银行间的拆借利息，从而被动影响银行借贷利率的升高，加息可以简单理解成美联储通过提高银行利率，回收市场中流动货币的行为，造成市场中美元短缺。

美联储的缩表和加息的目的，都是为了减少市场中流动的美元，而这个过程往往都要几年的时间，后果就是美元资的升值过程会延续几年的时间，而非美货币受汇率影响，贬值的过程也会延续几年。在美元升值，非美货币贬值的过程中，国际资金在非美国家的投资利润会逐渐减少。在利益的驱使下，国际资金就会流向美国，财富就从全球市场流向美国市场，财富的流失意味着什么不用多说了吧。这就是美联储的缩表和加息，对全球市场的影响力为什么会如此巨大的原因？

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美联储加息与我们央行提高存贷款基准利率稍有不同，是指联邦基金利率，也就是商业银行资金的拆借利率，也会影响存贷款的资金利率。

一个影响就是老百姓借钱成本高了，另一个就是老百姓存钱利率高了，会吸引老百姓存更多的钱而不是消费更多的钱。

美联储缩表就是减少债券的购买，意味着美元市场流动性少了。

加息和缩表共同意思就是美元成本高了流动性少了，因此原来从美国流出的大量美元流动性会回流美国，这对于因为美联储扭曲操作和实施负利率政策导致美元在全世界泛滥，资产价格攀升的新兴国家是一个***烦，意味着被美元流动性推涨的资产价格面临调整下跌，同时美元流出亟待本币兑换成美元，两种货币供求关系逆转，本币也会贬值，进一步加大美元需求，倒逼本币贬值，不得不加息稳定本币，这又会引发资产价格下跌，提升实体经济融资成本，加大实体经济负担，引发实体经济生存困难。

实体经济困难，引发失业大增，资产价格下跌，投资者损失惨重，严重的会影响到社会政局的稳定，不得接受世界银行的救助苛刻条件，从而受制于人。

所以美联储加息缩表经常引发世界金融市场波动，表现在一些国家本币贬值，通胀上涨，股市暴跌。

通胀倒逼美联储政策收紧，对全球市场影响几何？

美国变换手法操纵金融市场而已，放出的水能收回？他们这是要抬高美元的价格了。

放水掠夺世界已经成为他们的主要财富来源，他们是舍不得放弃的。可以预见，一个新的放水项目将很快出来。

抗通胀？他们怎么不减关税？这可是导致他们国内通胀的主因。

总之，美国是剥削掠夺者。不仅掠夺国内民众，更掠夺全世界。

5月CPI将爆表？美联储收紧政策压力大，美元何去何去？

你想多了。CPI多少叫爆表，4%还是20%？我跟你说哈，这次CPI要到15%以上，美联储才会加息。你想看哈，疫情期间有多少人沒有工作？这些人欠了多少债？疫情期间门店都关了，不关也没生意哈，那么现在重新开业，这些老板亏了多少钱？又有多少钱还不起？其它企业也这样，停工的停工，放***的放***。那么这些企业怎样生存的？银行贷款。还就是华尔街，美联储现在持股多少了？你加息它跌，你让美联储市值负收益？站着说话不腰疼，通胀来了加息谁都知道，你都可以当美联储***了。但是，我说但是，你不知道美联储的痛。