基金分级是什么意思

1. 什么是分级基金？有什么好处呢？

什么是分级基金？有什么好处呢？

关于这个问题，首席投资官评论员合宜来简单介绍一下。

首先，分级基金是指将收益和风险进行区分的一种投资工具，风险较低、收益较为稳定的是优先级，风险较高、收益波动幅度较大的是进取级，优先级的资金来源往往是银行委外资金，其目的是获取略高于银行理财的稳定收益，进取级的资金来源往往是融资需求较大的机构客户。分级最大的好处就是由市场自动调节，让不同风险承受能力的资金方各取所需。

不过鉴于前几年中国股市波动较大，其中不乏杠杆过大等原因，因此监管层陆续下发文件，将分级基金逼进角落，在最近的2018年4月27日一行两会一局下发的《资管新规》中，明确规定公募基金和开放式私募不得做分级，从很大程度上限制了分级基金的发展，不过也给高净值客户留下口子，即可以参与封闭式私募。

对于分级基金，最好是彻底隔离，不要去了解，亏起来最可怕的是分级基金，买过分级基金的人，大部分都经历了亏损的血泪史，根本就回不来本。

不论是分级基金的A份额还是B份额，都别去了解，没有意义的，严重缺乏安全性。不要带着好奇心去玩。曾经的瑞福进取还有其他几个现在还存在的分级，都是基民亏的一塌糊涂，剩下***的分级基金。风险巨大无比。不要去了解反而更好，最好不要买。

分级基金最大特点是将基金收益和风险进行分割与划分，分为低风险和高风险两部分，适合不同风险收益偏好的投资者参与。虽然分级基金的内部结构和条款各有不同，但简化来看，分级基金的基金份额分为优先份额与普通份额两个级别。其中优先份额享有优先分配权，为风险很低，大多为固定收益加上一定的溢价收益；而普通份额则享有风险收益，具有一定的杠杆效应，适合追求高风险高收益的投资者参与。

　　目前市场上的分级基金产品共有20余只，按照投资标的可以分为股票型、指数型和债券型三种。在目前沪深股指处于低位的情况下，建议优先选择指数型分级基金。指数分级基金产品相比传统股票型而言，其业绩受基金管理人能力影响较小，属于标准化的交易型工具。其优先份额部分享有一定的固定收益，而普通份额部分其净值变化直接与相应的股票指数相关联。

　　以国联安双禧中证100分级基金来举例分析：如果投资者购买了优先份额的双禧A分级基金，则根据基金规则规定，其约定收益率为一年定期存款收益率加3.5%，以现有利率水平来计算，约定的年收益率达到5.75%，高于大多数固定收益产品，适合追求稳定收益的投资者参与。而从二级市场的表现来看，由于沪深股指连续下跌，目前双禧A的市场价格仅为0.856元，已经处于折价状态，投资机会凸显。而如果投资者选择购买了普通份额的双禧B分级基金，由于双禧B基金是跟踪中证100指数，其杠杆比例大约是1.6倍。那么，如果中证100指数上涨10%，则双禧B的净值大约上涨16%；反之，如果中证100指数下跌10%，则双禧B的净值大约下跌16%。这个杠杆比例的存在，为追求高风险高收益的投资者提供了杠杆获利的机会。

　　目前市场上所有的分级基金按照初始杠杆设置（AB份额比例）可以分为4：6、1：1、2：1、7：3和8：2四类。杠杆比例不同，则风险大小也不同。分级基金的杠杆效应是捕捉反弹机会的有力武器，投资者可以根据自己的风险承受能力来进行选择。