股市下跌不止损

1. 怎样理解股市不应该有“止损”和“止盈”的概念呢？
2. 有人说在股市中，不及时止损终究死于“黑天鹅”，但频繁止损亏幅更大，对此你怎么看？应该何去何从？
3. 有人说：熊市要止损，牛市不止损，你怎么看？

怎样理解股市不应该有“止损”和“止盈”的概念呢？

大家好，我是价值投资者小六忠诚，在这里和你一起分享投资理念和投资方法。

价值投资从不止损，因为我们一买进就是低于股东权益的价格，或者能够得到高4%的股息率的股票。价值投资者首先享受的是公司赚钱带来的利润。能为你赚钱的公司股票何必止损。

很多投资者都是因为被打破止损位而导致亏损。我们买进时，会选择那些不需要止损的股票。股价下跌只能跌去公司的股价并不能跌去公司的赚钱能力，所以震荡行情不可能逼出我们的仓位。

至于止盈的问题，当你股票上涨了你什么时候卖出都是正确的。能赚多少就要看你对股市的长期投资投资了结有多深？对于新手，你至少要有30%的止盈。

以上是我从价值投资方面阐述止盈和止损的策略和方案，希望大家多多指教，我们一起学习一起进步。

股市投资，正常情况下，主要是价值投资，主要是获得公司的长期发展红利，但是中国股市做不好止盈止损，会让你破产的，因为中国上市几十年不分红的铁公鸡实在太多，中国A股好公司太少，不适合价值投资，所以在中国投资股市，做好止盈止损很重要，但是其实你这个问题是伪命题，任何投资市场，做不好止盈止损都会让你出现大亏损的，实在的，西方很多大玩家，因为做不好止损止盈，破产的太多

股市之中，操作股票，应该有方法和技巧，也应该有纪律。止损和止盈，就是股市操作的纪律，不过散户都是不遵守操作纪律，所以亏损严重。

投资是一场旅行，在旅途，遇见您。

我是雄风投资，20年投资实战经验的老司机，在亚洲最大证券公司--中信证券工作期间，荣获腾讯2012中国最佳投资顾问。

一，什么是止损？

止损就是买入股票之后，设定一个出现亏损之后的卖出价格，这是为了防止风险，避免被深度套牢。

我个人认为，，止损也好，止盈也好，先要看你所投资的标的物是否优秀，买入来的价位是否合理或者是低估。因为在股市里面，任何时候买进都有可能浮亏或浮盈！如果好的公司+好的价格+好的心态！是不怕股价浮亏的！相反越跌越开心！至于止盈这方面没有一个标准的答案！在投资之前设好心中的一个价格！达到初心也算你的成功！

炒股一定要有“止损”和“止盈”的概念，如果没有“止损”和“止盈”作为操作依据，那么有可能在某次交易中付出致命的代价，遭受巨大的亏损。

按照标题内容，如果炒股不需要“止损”和“止盈”的话，那么也就意味着股民在买入股票后不再需要做其它的操作，连获利卖出这个操作也不需要了。

首先来看看“止损”和“止盈”的最简单解释，止损是指当某次交易出现触及股民提前设定的亏损额度时，选择斩仓卖出截断亏损，避免产生更多的亏损。而止盈是指股民在股票上涨后，涨幅超过预期收益，为了保证取得预期收益而***取的获利***操作。

举个例子，股民在操作某只股票时，设定股票的股价持股区域在20元-30元，如果股价跌至20元以下则卖出一半，减少亏损风险，跌至15元以下则卖出全部股票，截断所有继续亏损的风险。同样也可以设定股价上涨至30元以上时，提前卖出一半股票，优先获得一部分盈利，保证该次投资活动能够得到盈利，如果股价继续上涨至35元时再选择卖出剩余的股票，获取预期以上的收益。

在这个操作过程中，设定了四个价格，20元和15元是止损价格，30元和30元是止盈价格。当然不同的股民根据自己的实际操作习惯设定各自的“止损”和“止盈”。既可以根据自己的风险承受能力设定固定幅度的“止损”和“止盈”价格，也可以根据技术图表的阻力位和支撑位设定浮动的“止损”和“止盈”价格。

根据自己的操作习惯设定“止损”和“止盈”的具体操作过程，通过合理的“止损”和“止盈”过程，把亏损控制在可承受的范围内，还可以在保证取得预期盈利的同时争取预期以上的利润。

一直以来，有许多价值投资者认为真正的价值投资不需要“止损”和“止盈”。这绝对是一种对价值投资的片面误解，实际上价值投资的“止损”和“止盈”是从股票的估值方面确定操作标准。比如说基本面变坏，公司资金链断裂或者是出现其它能够降低股票估值的重大利空，那么应该选择止损卖出；如果某只估值20元的股票在被炒作后，股价上涨至40元以上，由于股票估值不能长期支撑40元以上的股价，也是需要选择止盈卖出。

所以“止损”和“止盈”是一直存在股票交易中，也是股票交易中必不可少的一个操作行为。

有人说在股市中，不及时止损终究死于“黑天鹅”，但频繁止损亏幅更大，对此你怎么看？应该何去何从？

止损，大多来自于短线投机客，越是严守操作纪律的短线客，一旦发现错误，触发止损机制，越是严格执行止损。止损就是短线客的保险丝。

即使已经建立了属于自己的交易系统，也只是提高对市场判断的准确率，而不能完全准确预测市场，更无法精准预测个股（企业未来）的走向。

止损，是有[_a***_]的，而不是盲目，恐慌性止损。止损，意味着真实的资金损失，同时也失去了参与市场的筹码。

止损，是建立在未来很长一段时间都无法获得足够利润，甚至回本。这是基于时间成本和机会成本的考量。

止损，让韭菜避免了长期的亏损的煎熬，同时也将韭菜彻底埋葬股市中。

价值投资者，不是不会止损，而是选择性的忽视短期的市场波动，是建立在对投资标的可预见的未来的稳定成长和稳定的利润回报。因为在作投资决策之前的长期观察考量，谨慎选择，在能力范围内，尽可能的回避风险。

他们出手谨慎，次数少，因此碰到黑天鹅的概率小，需要止损的次数，相对就少。仅仅这一项，就足以战胜市场上大多数的股民。

保住本金，保住本金。聪明的投资者，即使亏损（浮亏）了本金，只要投资标的足够优秀，他们依然会坚定的持有。

拉长时间轴，只有那些坚定长期持有优秀公司股票的人，才能战胜市场的同行者。

不及时止损终究死于“黑天鹅”，这句话说明你买的就是黑天鹅。关于要不要止损，简短说几句：

如果你在牛市初期进场，要不要止损？

如果你在牛市末期进场，要不要止损？

位置很重要。

如果你看技术面，就为短线捞一把，破了止损要不要止损？

如果你看基本面，为的是长期持有，短期波动你要不要止损？

你的买入逻辑很重要。

止损是必须的，技术分析和价值投资都要止损，巴菲特都止损的，如果他发现基本面变差了，他会卖出，不管什么价位，亏多少。技术分析也一样，止损只是防止破产，破产只要一次知道吗？谁能百分之百对？止损不能用正确率来衡量，很多人发现很多时候止损后股价涨回来了，所以就不止损，记住止损要达到的目的就是活着，不破产，止损是原则。还有止损不代表风险管理，真正的风险其实来自方法，方法不对，止损多了，亏完只是时间快慢的问题。减少操作次数，耐心等待好的机会。再者不要满仓一只股票，防止黑天鹅。做到这三点基本就不会亏了

说到底，死的是韭菜。

对于韭菜来说，无论哪种死法都是死，无论哪种死法都有对号入座的。

及不及时止损和频繁止损不过股票的操作手段，一天到晚选的都是垃圾股、涨上天的、放量下跌的股票，不死就对不起A股的高手了。

高手与韭菜的不同在于高手曾经是韭菜，知道了韭菜的种种弱点，人性的弱点在韭菜身上发扬光大，而高手不过克制了弱点并且有了知识和经验。令人不至于绝望的是韭菜有机会成为高手，死的次数多了就会少犯错，致命的威胁也相对减少。股市的魅力在于会给每一位投资者机会。(只要不死得太彻底)

止损的本意是及时纠错。其意味的是偶尔的犯错，犯错指选股，偶尔的犯错还有更正的机会，而一直都没选好股止损就失去了原本的意义。不过是死得快慢不同。

高手才谈止损。韭菜可能说对止损的理解还不到位。

止损还是不止损，主要不是操作的问题，是人性的厌恶风险问题，要学会止损，或者不被市场套牢不仅是要克服人性，更要控制好仓位才行。

我们想想，在操作中，明明知道股市可能牛市还没有到来，却会急于买股，等到买了股票后反而心里就像石头落地似的心安理得了，知道风险还买，这就是贪婪的表现。而看到亏损时却一直在内心安慰自己，总会涨回来的，眼前的下跌都是幻象，股票最终会涨回来的，结果是越亏越多。这就是人性的恐惧弱点，贪婪和恐惧是炒股最大的敌人，不能克服，要在股市赚钱是很难的。

但是克服人性后之所以存在频繁止损的问题就是，没有方法的炒股，一味的用不成熟的方法导致了资金频繁的亏损，也就是说，频繁止损的原因不是止损的问题，是所用的方法存在问题，这时候就需要修订方法，让成熟的交易计划伴随你，才是你在股市稳定的关键因素之一。

最后还是回归到踩雷的问题上来，A股中雷是防不胜防的，中心通讯，长生生物还有乐视网，这种雷是看不到的黑天鹅***，如果说喜欢满仓和单独买一只股票用全仓资金，最终是会踩到地雷，这就是回到资金管理问题了。

所以，炒股需要克服三点，第一，人性，第二，方法，第三仓位。做到了才能谈稳定。

有人说：熊市要止损，牛市不止损，你怎么看？

这个问题首先要能分清楚熊牛，但是如果能分清楚熊牛，熊就不玩了，何来止损一说，另外牛市不止损的前提是分仓买入多只股票，如果重仓一只，那退市了怎么办，该止损还是要止损，买入多只应该不会那么点背全退市了吧，看财务报表，三年内至少两年赚钱的可以买就行。

牛市也不是说一直是牛市，还要根据大盘的位置高低决定的，如果大盘处在低位，处在牛市，中长线股民如果建仓白马股和蓝筹股在个股没有大利空的情况之下被套几个点的话不止损也是没有问题的，因为处在牛市初期，短暂的回调是正常的调整，调整完毕之后还会再次拉升的，但是还是要射个止损位的，因为谁也不知道大盘到底是反抽还是回调，如果不设止损，真要是大盘反抽的话，那就会被深套，那就麻烦了。短线选手的话基本是快进快出有严格止盈止损纪律，不用多说。熊市的话一般中长线选手只是做个波段，止盈止损位也要设好，短线选手还是操作很灵活的，基本快进快出，手起刀落也是很麻利的。总之不论是熊市还是牛是止损还是比较重要的，只能说牛市的止损可以适当调的高一点，但一定要有。

熊市要止损，牛市不止损，这话不对，都要止损。

止损是设置一个价位，触发后自动退出，选择止损价格的逻辑应该是：我有买入的理由才买的，我认为要涨，而决对不会跌到这个价的，跌到这个价就是确认了买入的理由不成立了。

这才是止损价的意义，即不管是熊市也好牛市也好，或者你买入的是其他的理由也好，不管是什么理由，总会有个你自己认可的确认理由失败的价格，那就把这个价格设置成止损价好了——反正从你的视角看本来就是不可能出现的。

止损价是为了不被触发设计的，如果触发了怎么办？总有一个错了，要么是你买入的理由，要么是你确认理由失败的价位选择。错了改正，下次不错就是了。

这个问题要分开来看。

有些股票就是在熊市中上涨，比如说防守类的股票，因为熊市里面，大部份股票都下跌，但是很多股票基金因为有持股仓位的限制，并不能空仓，而如果持有这些股票净值就会大幅下跌，这使得熊市中机构资金会抱团防守类的股票，比如说贵州茅台，在牛市里面的时候反而不涨，而在熊市里则不断上涨，甚至不断新高。

那么熊市里这些股你卖了它就不断上涨，因而应该具体问题具体看待。主要还是看自己的投资方向。如果是价值投资，那么熊市里的时候，好公司也会跌，只是跌得少一些，可以减少仓位，不要逆而为，但还是有很多优秀的股票反而在熊市中大涨，好比2015年以来的熊市，大盘从5178点跌至2440点，但在这个过程中，有很多的绩优股股价早已比当时高了很多，价值投资需要选好股，然后穿越牛熊。

而对于大多数股民来说，对价值投资并不感兴趣，只是想在波动中赚些差价，那么熊市止损，牛市不止损，就可以说是比较正确的了。在熊市中，有些板块可能某段时间涨得好，但最终涨完还是会大跌，赚到了钱要赶快卖掉，不幸套了也要止损，熊市中很多问题股垃圾股下跌90%，你跌到一半的时候抄底，结果继续跌了，如果不止损，后面损失依然会惨重。

反过来，在牛市里面， 大部份股票都会涨，只不过是涨的顺势不一样，有些早两个月涨，有些晚两个月涨，而有些则晚半年或一年才涨，但总的来说都会涨。在这个过程中，股价也不是说天天收阳线一路涨，总有波折，总有震荡，在牛市中买股票也会套，但套住的时间不会太长，一止损卖掉它就开始涨了，新买的又会继续上涨，因而牛市最好的策略就是捂股，如果不幸被套，也不要急于止损，很快就会涨起来，然后赚钱了再买就可以。

不过这并不是难点，难点是没有人知道牛市还是熊市，身处其中的时候都似牛非牛，似熊非熊，因此会让我们作出错误的决策，而牛和熊都是在涨了很多和跌了很多之后才有定轮，那个时候又只能说：早知道不要......

熊市要止损，牛市不止损，这话说的没错，可问题是怎么来判断现在的市场是熊市还是牛市啊？

其实，对于系统化交易者来说，根本不存在熊市还是牛市的概念，只区分系统内的行情和系统外的行情，系统给出了开仓信号就开仓，系统给出了平仓信号就平仓，交易就应该这么简单。

市场是双向波动的，对于主观交易者来说如果只盯着现在的市场是熊市还是牛市的话，很容易会掉进一种主观预设的陷阱，这也就是为什么为什么熊市的时候总有那么多的交易者抄底，牛市的时候总有那么多的交易者在不停的摸高。

在人的思维上找不到一种明确的界限来界定市场是牛市还是熊市，凭借的只是感觉，而感觉本身太容易受外界随机条件的影响了，比如友眼皮调一下，心理都会觉得是不是这一笔交易凶多吉少了。

只有交易规则可以，尽管也许这种交易规则准确率并不是太高。