沪深300股指期货合约,沪深300股指期货合约的合约标的是

1. 沪深300股指期货IF1909合约，疑似又出现乌龙指，你曾经出现过这样的失误吗？

沪深300股指期货IF1909合约，疑似又出现乌龙指，你曾经出现过这样的失误吗？

4月8日的沪深300股指期货IF1909合约，出现了一个很长的下影线，其走势如下：

最低点跌到了3657.8，接近跌停点位。事后，经过查阅后发现，在那一瞬间，在点位3877.2上，成交了102手的单子。如下图：

这跟一分钟K线总成交202手，在最低价位上成交了102手。

从这个图形上，我们可以很明显的看到，导致这种情况的发生，是因为在那一瞬间，某个IF1909的多头持仓，***用了市价的下单方式，然后直接平仓所导致的。

因为，持仓量在那一瞬间发生了明显的减少，而价格处于下行，因此，是多头主动平仓所导致的，而价格不受控制的往下掉，是因为这个平仓的人，***用了市价的下单方式。所谓的市价下单，指的就是以涨跌停价格下单，这里很明显，这个交易***用的是，以跌停的价格卖出，因此，在那一瞬间，只要有挂单买入的对手盘，在这个价位之内的，统统会成交。所以，才导致了价格在一瞬间只有落地式的下滑。

还有一种可能，那就是交易员下错了单子，输入错了价格，本来他想以4200，结果看错了合约或者其他之类的输入成了3600之类的。

当然，也不排除是某程序化交易出现了某些算法的错误，或许他设置错了委托的价格，本来应该对价或者超价，结果弄成了市价等等。

之所以会出现这种问题，其实原因也很明显，股指期货的流动性现在不好，尤其是IF1909还不是主力合约，其持仓总单边仅14000，连3万都不到，因此，如果你平仓的量很大的话，很容易就产生这种滑点问题。

这次这个比较蹊跷，以前股指期货乌龙，是主力合约上发生。这次是中间还隔了一个季度合约1906。有人分析是多头平仓造成的，纯扯。股指期货除了套保机构，没有人可以持仓并且一笔下单一百多张，并且，套保机构，只能持有空单，个人投资者每天限制在五十张合约，它怎么可能超一百张的下单？超五十张就会被限制了，这个明显是套保机构开的空单造成的。还有，利益输送也是一种可能，接近跌停位置成交的102张，按最低的中金所10%保证金算，都需要1100万，谁在那位置钓鱼用上千万，1909合约，不是主力合约啊。现在主力合约1904，中间隔着，1905，1906，1907，1908，最后才是1909，如果钓鱼，就需要这几个合约都要挂上单，至少六个合约，如果1909合约跌停挂了1100万买单，那六个合约需要6600万，谁会这么干？答案是基本不可能。所以需要调查谁在跌停板附近接了那102单，买卖双方有什么关联。

IF1909并非主力合约，本身持仓量不高，这样的合约一旦遇到大单涌进市场，就会造成这种情况。

如上图，价格在1分钟内急剧下跌，然后反弹。但是实际上事情发生的时间没有一分钟，如果观看秒周期的话，价格就是发生在5到10秒之内。如下图：

交易量增加，持仓量减少，所以这是明显的多头平仓造成的。

1：程式化交易系统出现错误。可能性2星。因为1909并非股指的主力合约，这种一般是做套利交易的一腿，这种套利往往依赖交易员，而少有量化的，除非是高频套利，但是高频套利一般不会这么大的仓位选择非主力合约。

2、交易员下错单，可能性3星。可能原计划没有想平仓这么多，结果点成了全部市价平仓，也可能是做套利的，平仓过程中出现失误。

3、配资盘被强行平仓，可能性4星。客户通过场外配资的方式交易期货，为了保证资金方的资金安全，都会设定一个平仓线，如果配置方的保证金触及到平仓线，那么就会执行平仓。而平仓这种操作往往是由机器自动执行的。为什么说是可能性4星，以为我遇到过。曾经我认识一位某知名企业的老板，他除了自有资金1000万，然后场外配置了4000万，总共5000万来进行期货交易。某一天在铜的夜盘时刻，触及到了平仓线，然后被资方的电脑自动执行的系统瞬间就把4000多万的铜的空单按照市价进行平仓，结果就是在短短的几秒钟之内把铜的价格打到了涨停板，随后又急剧的下落，在k线上就是一根长长的上影线。结果当然是造成了巨大的损失。