股市暴跌对冲基金,股市暴跌对冲基金会怎么样

1. 小老虎闯大祸？野村瑞信股价大跌，美国对冲基金爆仓冲击有多大？
2. 股市下跌，为何没有公募基金用股指期货进行风险对冲，而是跟大盘一起跌下去？
3. 对冲基金的做空方式是怎样的？

小老虎闯大祸？野村瑞信股价大跌，美国对冲基金爆仓冲击有多大？

谢邀！

你方唱罢帮我登场，这几天华尔街的热点是中概股的暴跌，引发多家对冲基金爆仓，严重程度超过之前的GME（那次毕竟体量不大），很可能引发金融危机，之前，回复了问答《美股中概股惊魂夜！超过40只暴跌逾10%，最狠的跌近33%，发生了什么？（
***s://***.wukong***/answer/6944715355865383175/ ）》，请先参阅。

其实，那个法案对中概股的真正影响至少得三年之后，归根到底，还是超过10年的美股大长牛市，在美股之中积累了太多向下的压力，稍微风吹草动就会反应，正所谓我之前警示过多次的“高处不胜寒”（任何金融市场，越到大家都看好的时候，就越到临近崩盘的前夜）……

如果你欠银行1亿美元，那就是银行的问题。但很明显，如果你欠银行800亿美元担保150亿美元的股票，那么你们俩就完蛋了——对冲基金经理Bill Hwang，一个韩国人，在日本的券商买了美国股票市场的中国概念股，结果被美国***的监管、中国的在线教育和电子烟监管政策连环杀搞爆仓……引用一句名言：华尔街有老的交易员，有胆大的交易员，但是没有又老又胆大的交易员。

恰好明晚8点明晚（4月1日）8点，将在百度《超级对线》和前中金吴总做一场PK直播，也会详谈到这个问题，谢谢观看！

另，#揭秘美国股市长期走牛的三要素# 上周接受了广东电台《财经访谈一小时》的专访（这个粤语节目在珠三角是最火的财经节目，有一二千万听众，节目主播黎婉仪女士被称为“财经界的鲁豫”），讲述了美国股市这次为何牛了这么多年、分析量化的背景下会通胀、通缩、还是滞涨，以及中国股市等，这儿是下半部分的回放：***s://weibo***/1592917513/K8yqFA8Ys?from=page_1005051592917513_profile&wvr=6&mod=weibotime&type=comment#_rnd1617110756145 ，谢谢收听！

最后，再顺便打个小广告，“陈思进财经***”系列第一部《***生活中的财经》新鲜出炉，谢谢关注！

你对这个问题有什么更好的意见吗？欢迎在下方留言讨论！

基本上没有影响。

当年08年次级债2万亿美元规模，大机构互相持有担保，且加了巨量杠杆。这次总共也就1200亿美元，如果按占比算更是毛毛雨，也就跑得慢的个别投行可能有点影响，更不可能引发系统性风险。

股市下跌，为何没有公募基金用股指期货进行风险对冲，而是跟大盘一起跌下去？

我能说点不该说的吗？对冲个毛线啊。

就为了说股灾是有人恶意做空，某些人将期指给阉割了。是恶意做空吗？15年初有没有某些单位说话恶意做多？

现在的期指，一天就20手，只能对冲多少钱？随便找个基金，几十个20手都不够用，怎么对冲？已经是很明显了，现在的期指，根本就是一个瘫痪的状态，而一些曾经利用期指对冲的量化基金，现在的净值就是一条横线，根本就没有波动，说明都没有进场。

特别是最近几天的走势，中小创杀的差不多了，就开始杀基金杀私募，为了挤杠杆，将市场里大量的带杠杆资金都挤了出来。这几天，周边的大资金哀嚎一片，没期指没期权没对冲，啥都没有，平都来不及，眼睁睁的看着跌。

所以说，不用想了，这市场根本没有任何的对冲手段，某些人也不希望有这种手段。总之就是跌怕了，觉得只要对冲就是做空，现在好，都停了，也不知道还有什么理由！

股指期货对冲风险，也是部分对冲，不能全部对冲掉。

另外一点，在5178下跌之后，管理层出台的政策要求在股指期货交易中，每个账户有交易限制，所以目前股指期货对于规模资金来说，根本起不到对冲风险的作用。

目前的市场交易产品和交易制度导致，规模资金在股市出现下跌时，只能被动减仓，从而造成恶性循环，所以也就是你所能看到的，股指下跌有些基金跌幅比股指跌幅更狠的状况发生！

一句话形容：没钱进场想拉了拉不动，这个根本是有人恶意操纵，如果你是这些人看到天天看到在跌跌跌，那你愿意进场吗？换了我也不愿意进场，一个字：等，不知等到何月何月看到这些涨势的时候，我才进场，我们只好慢慢的做吃瓜子的观众，看到差不多也起来收拾好东西，轮到上场的时候，可能等到你孩子都已经结婚甚至你自己抱孙子了，二话不好，看戏一样看吧

在2015年大盘出现大跌之后，股指期货就被限制了。限制之后的股指期货对于机构和基金来说，就不能再做对冲的策略了。也就是说，之前基金[_a***_]在买入股票的同时进行卖出股指期货进行保值。这是基金非常喜欢的一种策略。

在被限制之后，对于体量大的公募基金来说，一天只能开仓10手20手真的于事无补。有可能股票买入了几个亿，而期货对冲十几手的话是远远不够的。在2017年之后，股指期货又出现了松绑。到今天已是松梆三次了。

现在股指期货可以开仓100手了。只不过对于基金和机构来说，这种数量也是不够的。但比之前要好一些。如果股指期货放开太多数量的话，跌起来也是很厉害的。反过来又会影响大盘。因此，股指期货放开也不是见得大盘就一定会涨。大盘还是要根据消息面和资金来走的。

最近问答点赞好少啊，虽然行情不好，但还是希望多多帮忙点赞哦，谢谢！看完点赞，腰缠万贯，感谢关注！

因为股指期货目前是残废状态，松绑了两回，目前还是每天一万多张的成交量，就这点成交量，对冲个毛啊。根本没资金参与。2015年，股市暴跌不是股指期货造成的，民怨沸腾，只能来找个背锅侠，倒霉的股指期货，受到最严厉的调控。本来最好的风险对冲工具，硬是整残废了。股指期货如果正常的状态下，是肯定能起到对冲风险的作用，并且会吸引对冲套利基金进场，增加A股流动性。最主要的是，对冲风险的功能，当市场回调的时候，给机构提供避险工具，就避免了只有抛股票才能避险的尴尬境地。这样就减少了市场非理性波动，并且在市场大跌的时候，保护了机构的资金安全，使它们巨大风险来临时，不会伤了元气，风险过后，就可以及时买入股票，做多，反弹，甚至转势。这也是之前我国股市牛短熊长的原因，没有风险对冲来保护，大跌时，所有人都损失惨重，所有人元气大伤，哪里还有实力随时抄底做多？只有休养生息，用时间来养伤了。所以，恢复股指期货，最终收益的是包括散户在内的所有参与者。因为看似保护机构投资者，其实，就是保护散户。机构y是最重要的做多力量，再有，所有机构投资者的每一分钱，都是散户的钱，散户同时可以有两个身份，自己用一部分钱自己炒，另外一部分买了基金。所以机构其实就等于散户。不要再把机构投资者放在散户对立面。最后在呼吁，尽快恢复股指期货常态化，恢复市场自己的正常交易，减少人为干预。***干好监管，谁违规，处罚谁，谁犯罪，抓谁，就足够了。尽量别干预市场，被迫干预的，需要及时退出。

对冲基金的做空方式是怎样的？

这里咱不说听不懂的金融词汇。《蓝筹孩子》这本书里用通俗的语言详细给我们讲了什么是对冲和做空，13岁的孩子看了都能懂，相当于普通人的金融小词典。

先说什么是做空。我们一般说做空股票，说的是，手里没有这只股票，还能把它卖出去。这怎么可能呢？我卖给你一辆自行车，但我其实没有自行车，你会不会来打我？生活里不可能，在股市里就可能。不过，咱们国家的股市还没有做空机制，美国有。

怎么做空呢？就是从股票经纪公司先借股票，借来了卖出去，卖出去就有钱啦。怎么借呢？不能白借，要签协议，就是承诺借了得还，不能一直借，有期限。

借来就是要卖钱的啊，卖了没有怎么还啊，还钱行吗？不行，得还股票，没有，再去买回来吧，借了多少还多少，卖出去多少再买多少。比如，借股票的时候，股价10块钱，卖出去手里有了10块钱，这里就拿1股举例吧，看着简单。到还股票的时候，股价跌到8块了，花8块钱买回来还上，自己赚2块。那要是股价涨到12了怎么办，也得买啊，按期还，那就赔了2块钱。10块钱买的时候，肯定是觉得股票会跌才买，要不然干赔的事儿谁干。问题是，谁能预测股市呢？做空之后，股票涨了，就赔了。所以说，做空有风险。

有风险怎么办？可以对冲，就是对冲风险。买一个风险高的，可能赔，再买一个风险低的，***。如果一赔一赚，那就不赔不赚。如果都赚了，那再好不过。

中国市场上一般不叫对冲基金，称之为私募基金。目前内地的股票市场做空手段有融资融券。衍生品市场一直都是双向交易，可以做空。有一种是属于套期保值业务。如果现货市场有多头持仓又担心下跌，可以在期货市场选择对应的指数期货合约空头进行套期保值。

对冲基金，名字听起来很猛，但实际上这种基金另外还有一个名字叫“避险基金”，绝对的“面鸡”，不要被名字所蒙骗了。所以，请注意，他的设计是为了降低投资风险而来的，并不是随意搅乱市场的洪水猛兽。所谓对冲，就是通过反方向的操作，降低单向交易的风险。

举个栗子：

***设某只股票价格100元，你非常看好它，认为6个月后可以上涨到200元，所以，投入100万元买入了1万股。

但是，这个世界上没有人能预测未来，万一将来不涨怎么办？对不对，风险始终是存在的。为了降低这种风险，你可以买入同等数量的6个月后以100元卖出该股的期权。

因为期权是有杠杆的，你可能只需要投入2万元，就可以保证将来平安地在100元卖出手中的1万股股票。这样就完成了风险的对冲。

***设后面股价如你所愿上涨了，比如在160元你就***卖出。你的利润就是60-2=58万元。那2万元对冲的成本，只不过是九牛一毛。***设后面股价意外地下跌了，不管跌到多少，将来都可以在100元卖出，你的损失只不过是区区2万元。很划算的对不对？

反过来做也是一样的。

现实中，对冲基金的操作可以更复杂一些，更完善一些，但基本原理就是这样，没有什么稀奇的地方。当然，也有些对冲基金完全是冲着期货期权的杠杆收益而来，比如，先卖空，同时买入适量股票，然后再发调查报告，揭露问题，并卖出手中的股票，促使股价进一步下跌，从而获得暴利。这种操作实际上已经不是在做对冲了，严格说起来和对冲基金没有太大关系 。