新能源股市下跌

1. 白酒新能源大跌！风将吹向哪里？
2. 消费大涨，新能源大跌，风格切换了吗？
3. 慌了？光伏、芯片和新能源暴跌！高科技板块行情结束了吗？

白酒新能源大跌！风将吹向哪里？

最近几天白酒板块，是在上涨过程中的一个调整，并没有形成大跌。由于之前资金抱团涌向白酒板块，使得白酒板块在12月份到现在，有了一个较长的发展趋势。当前只适应市场，抱团资金逐步瓦解，现在资金正在分流各个板块，但是白酒板块始终是消费品里面的佼佼者，在春节前夕白酒板块将在调整之后迎来一个向上的趋势，而且涨幅较大。

新能源汽车板块在调整过程中并没有向下发展的趋势，而是在逐步吸筹，当天特斯拉锂电池等板块表现较好，而且后劲发展十足，在当前广汽集团的快速充电消息的刺激下，新能源板块、汽车板块都取得了一个较大的拉升。

后期的资金主要还是会像科技股龙头靠拢，比如新材料、5G、半导体、集成电路、光伏、锂电池等等，这些板块龙头股市值大，盘子稳健而且机构参与度高，最主要的是市场前景比较明朗，政策扶持力度大，有利于板块整体盈利能力提升，因此可以多关注上述板块龙头股。

消费大涨，新能源大跌，风格切换了吗？

当前风格聚拢的三点根本性理由。首先，产业趋势及政策导向决定了景气度显著分化，受益供给侧改革板块（补短板科技/供需缺口周期）多获得显著超额和绝对收益，而需求驱动相关板块表现均不佳。其次，狭义流动性宽松有利于减轻高成长板块估值约束。最后，其他资金承载量够大的板块（互联网平台龙头/传统消费/大金融）均存在基本面或政策面瑕疵，从资金层面对行情聚拢形成推波助澜。

如何看待当前科技赛道投资的持续性？当前以“新能源+半导体”为代表的成长板块，产业趋势短期难以打破。1. 驱动力决定了远景业绩：相较于历史上由政策、或技术、或补贴单一驱动行情不同，本轮行情由“政策+技术+供需缺口”多轮驱动，远景的业绩确定性更强，盈利的贡献度抬升。2. 高频景气度决定了即期业绩：7-8产业高频景气数据向好，中报业绩预告显示高增长。

如何衡量热门赛道的交易拥挤度？截止Q2的基金对新兴赛道的超配幅度距离历史极值仍有差距，虽7-8月进一步上涨但难以快速触及阈值;以成交额占比、成交额占比/市值占比作为交易拥挤度的衡量，当前热门赛道的拥挤度也尚未极端。换手率高企意味后续波动加大，关注:1. 动态的FY1营收预测。2. 成交额占比/自由流通市值占比。

除了聚拢于少数热门赛道之外，当前还有哪些板块值得关注？逐步关注胜率提升的两条线索:第一，狭义流动性宽松下，“人少”+ 产业政策倾斜的成长扩散(军工/国产化软件);第二，当前尚未到需求端稳增长发力的节点，但基建领域的边际变化叠加碳中和“先立后破”原材料成本压力的缓解，有助于制造业相关板块估值迎来修复(工程机械/水泥)。

A 股无系统性风险，坚定“市值下沉”，“聚拢小盘成长”，配置寻扩散。当前A股较债券更有吸引力，但关键仍在结构。政策对于资本无序扩张 领域进行收缩，但中小企业和战略新兴产业信用环境仍在扩张;因此在 出口显著转弱，结构性信用收缩缓和之前，景气度分化形成的市场风格 大概率延续。后续可对南下资金流出及地方专项债的边际变化保持动态 跟踪。继续坚定“市值下沉”聚拢小盘成长，除热门赛道外，寻找胜率 提升方向:1. 主赛道依然是“政策+技术+供需缺口”多轮驱动新能源 车(锂/隔膜)/光伏/半导体;2. 产业政策倾斜+人少成长扩散(军工/国 产化软件);3. 基建边际变化+成本压制缓和制造业(工程机械/水泥)。

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中国股市的本质是政策市，庄家市，始终把握这一点，新能源板块经历这段比较长时间的攻盘已经充分把政策话题策略用得差不多了，在政策红利用尽后资本就需要转移板块了，但新能源依然是热点，依然可以做短期，但需要更加谨慎！

百分之一百没有切换，宁德时代和比亚迪的市值都超过中国[_a***_]中国石化了！

茅台都消费到3万多亿的市值去了，还要怎么消费？还能怎么消费？我们要的消费不是上市公司的这些所谓消费概念股。政策方面也开始定调：我们目前还不是胡乱消费的时候，我们的重点是国家安全、经济安全、产业安全！重点是发展硬核科技、保障人口健康稳定！

新能源是大势所趋，全球已达成共识，远景规划都到2030左右了，时间和空间上都还有机会。短期的大跌只是因为短期涨太快了。

慌了？光伏、芯片和新能源暴跌！高科技板块行情结束了吗？

其实做股票几年来，确实是从亏损中成长和成熟的。股市不可能只涨不跌，所以对于我们这些散户韭菜来说，能保证每只吃到五分之一的上涨空间就足够了。光伏，芯片，新能源再调整，还有上涨的，关键是看你的操作风格，只做低吸潜伏，不要看外面所谓大咖评股，不要追妖股，不要追市场龙头，因为这些票不是我们韭菜能看懂的。有三四点就够了，该跑就跑，后面不管涨跌就当没见过这个票。出来再去找地量地价，长横盘的票，总会给你一点甜甜的。不要贪，一贪就有可能被套几年，该割肉的割肉，形势不对赶紧跑。