期权与期货区别,期权与期货的区别与联系

1. 期权和期货有什么区别？

期权和期货有什么区别？

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期权和期货是最常见的两种金融衍生品。

正好在回复《期权是什么？你了解期权吗？》（***s://***.wukong***/answer/6564292395238686990/）时介绍了什么是期权，请先参阅。

期货是买卖双方在期货市场上签订的一种契约合同。这种合同定时、定量、定价买（Long）卖（Short）某种货品，包括各种债券、外汇及某种具体实物等等。

可能看着有点儿晕吧，那就用大家最爱的房子来举个栗子吧：

（1）通俗地讲，火车票也是一种期权，是指在未来某时间坐火车的权力。春节期间，人们通过正规途径买不到火车票的时候，老黄牛倒卖的火车票就成了一种期权，想出行的人必须加价购买，不过他的票也可能因为疫情没人做火车了，导致过了开车的时间点都没卖出去，价格就归零了。有时候，你因为起晚了没赶上火车，但你完全不用因为没坐火车而负任何责任，而老黄牛和火车站因为得到了票钱，就负有向你出售火车票并让火车按约定时间出发的义务。

期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下：

1、期权是一种权利，期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。2、期权的标的物，期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。期权出售人不一定拥有标的资产，期权购买人也不一定真的想购买标的物。因此，期权到期时，只需按价差补足价款即可。3、到期日，如果期权只能在到期日行权，则为欧式期权，如果到期日之前的任何时间都可以行权，则为美式期权。

下图为2张以HS300ETF为标的的看涨期权，4月代表4月到期，4400代表行权价。

（2）期货，英文名是Futures，是用于未来某时交易的、以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后或三个月之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。期货交易与股市的一个最大区别就是期货可以双向交易，期货可以买多也可卖空。杠杆的应用是期货投资的魅力所在。

两者最大的区别在于，期权买卖的是权力，期货买卖的是货物。期货买卖双方的权利和义务是对等的。而期权的买方付出权利金后，只享有权力，不承担义务；期权的卖方获得权利金后，只承担义务，没有权力。

目前在金融市场上，期货和期权是两种非常常见的投资方式。但是对于初学者来说，这两种工具可能会让人感到困惑。本文将探讨期货和期权之间的差异。

首先，让我们看看他们各自的定义。期货合约是指双方同意在未来某个时间点以特定价格买入或卖出商品、股票或其他证券的契约。而期权合约则赋予持有人在特定时间内购买或出售某种资产的权利。

其次，在交易方式上，二者也存在差别。当交易者开立一个新的期货头寸时，他必须支付一部分保证金，并承担与该头寸相关的风险；而当交易者购买一个新的期权合约时，则需要支付一笔费用作为购买该合约的代价。

此外，在风险管理方面，二者也存在明显不同之处。通过开设相反方向（即做多或做空）的头寸，投资者可以利用期货进行对冲操作以减少风险；但在使用期权进行对冲时，则需要同时建立多个不同类型且价值相等的合约才能达到类似效果。

最后，二者的收益方式也有所不同。期货合约的收益取决于持仓方向和市场走势，而期权合约则可以提供更大的灵活性和多样性，包括实现无限制的利润和风险控制能力等。

综上所述，在投资市场中，期货和期权虽然都是很好的投资工具，但在使用时必须注意它们之间存在的差异。对于初学者来说，选择哪种工具最好还需要根据自己的需求、经验水平以及风险承受能力进行谨慎评估和决策。