期货怎么研究基本面分析

如何系统的学习某个期货品种的基本面？

想必想要了解的人都有过这种困惑，要想完整了解整个基本面是不容易的，可以从以下几个方面着手。

1）宏观经济

宏观经济影响的是需求，经济不好，啥品种都好不了，经济一好，需求上涨，自然就好了。

2）品种的独特性

比方说产地、产地的地区政治、品种的分布、品种的特性、功能、种植周期等

3）产业链

从原始到成品的整个产业链，包括种植或开***勘探、运输、加工等等。前后产业链的情况。

4）行业前景

行业未来是否具备足够的前景，未来的需求是否会大幅增加，是否改变了行业格局等。

5）关联品种

基本面交易范围比较大，交易时间跨度也比较长，因此有的行情需要等待，有的行情需要忍耐。在研究方式上，如果你方法不正确，可能就会只扣那几个数据，这样就犯了交易大忌，也就是过于笃信某种指标。那么应该如何去系统的探讨期货品种的基本面呢？我就一玉米为例！

首先，你想做玉米，就要先了解玉米的一些资料，期货合约资料自不必说，这个肯定是要看清楚的。既然是做基本面，就要从这个商品本身去研究。其次就是研究方向，该从哪些地方来着手。

随着人们现在生活水平的提高，包括玉米淀粉、酿造、医药、燃料乙醇等玉米深加工得到了快速发展。因为有小麦、水稻等替代，玉米食用所占的比例在下降，大多数农民在玉米丰收之后，把玉米晾晒一下就直接卖掉了。而人们对肉类、奶制品、蛋制品的需求比较多，因此这些玉米大多数被用来制作饲料，用作猪牛等养殖。玉米消费主要用于饲料和工业消费，二者占到了85%以上。因此，对玉米的研究，主要是从养殖的角度出发。

全世界每年种植玉米1.3亿多公顷，总产量近7亿多吨，约占全球粮食总量的35%左右，主要分布国家有美国、中国、巴西、阿根廷，这四个国家的总产量约占全球总产的70%以上，其中美国占40%以上，中国占20%左右。

在过去的几年中，全球玉米的进出口贸易总量约保持在7000至7500万吨左右，从出口国看，美国、中国和阿根廷等玉米主产国家也是玉米出口大国。美国年出口玉米在4500万吨左右，占全球玉米贸易总量的65-70%。阿根廷约1000万吨，较为稳定。中国保持在600至1500万吨的水平，出口并不稳定。我国的玉米出口港主要通过大连、锦州和营口，其中大连的出口量占到总量的70%。玉米的主要进口国集中在亚洲地区。其中日本年进口量约为1600万吨，主要来自美国；南韩800万吨左右，主要来自中国。中国台湾省400-500万吨，欧盟250-500万吨，墨西哥400-600万吨，加拿大100-400万吨。

全球每年玉米总消费量自从1999/2000年度开始就保持在6亿吨以上。玉米的消费主要有四方面，即食用、饲用、工业加工及种用。玉米是“饲料之王”。2005/06年度，全球饲用玉米消费4.66亿吨，占玉米消费总量7.3亿吨的68%。未来随着全球玉米加工产业的发展，对玉米消费的需求还会增加，产需之间的矛盾会更加突出。

我国玉米的主产区在华北平原和东北平原，其中东北平原、华北平原的玉米产量要占到全国玉米的70%左右。尤其是东北地区(含内蒙)，常年玉米播种面积为900-1000万公顷，正常年份玉米产量为5000-6000万吨左右，占全国玉米总产量的40%左右，是我国最大的玉米商品粮产地。华北黄淮地区(包括京、津、晋、冀、鲁、豫、苏和皖)常年玉米播种面积为900-1000万公顷，正常年份玉米产量为2800-3000万吨左右，产量约占全国总产的20%，但商品率低于东北地区。

东北、西北，春玉米种植时期主要集中在4月下旬到5月上旬播种，在8月下旬收获，9月份上旬基本完成收获。华北地区夏播玉米5月下旬至6月中下旬播种，浙江、广西和云南，秋玉米的种植时间为6月下旬到7月上旬，大约十月下旬收获。也就是说玉米大量上市时间在10月份。

期货交易中基本面如何学习？

1

基本面分析的定义

基本面分析是指期货分析人士根据经济学、金融学、投资学等基本原理，对影响期货品种供求关系的基本要素，如宏观经济形势和政策、品种供应和需求特性、行业和产业链状况以及相关市场因素等进行分析，从“供求关系决定价格”这一基本原则出发，结合现货价格水平和其他相关期货合约的比价关系，评估期货价格的合理性，并提出相应投资建议的一种分析方法。

2

基本面分析的逻辑

如果期货价格与未来的供求关系是相适应的，则很难有买卖机会。在套利机制作用下，期货价格与现货价格之间动态地维持着一种相对均衡的关系。当期货价格高估时，可以卖出期货；反之，当期货价格低估时，可以买进期货。显然，基本面分析隐含的前提是：当前的期货定价不一定合理。

3

基本面分析的数据性质

首先确定品种，是化工类，有色类，贵金属类，黑色系类，还是农副产品类等。然后根据不同品种来分析相关基本面。主要的大方向有以下这些方面:

1）宏观经济

宏观经济影响的是需求，经济不好，啥品种都好不了，经济一好，需求上涨，自然就好了。

2）品种的独特性

比方说产地、产地的地区政治、品种的分布、品种的特性、功能、种植周期等

3）产业链

从原始到成品的整个产业链，包括种植或开***勘探、运输、加工等等。前后产业链的情况。

4）行业前景

行业未来是否具备足够的前景，未来的需求是否会大幅增加，是否改变了行业格局等。

5）关联品种