天使投资与风险投资的区别

1. 请问天使投资、风险投资(VC)、私募股权投资(PE)三者的异同？

请问天使投资、风险投资(VC)、私募股权投资(PE)三者的异同？

天使投资，VC，PE，三者的不同有几个方面

1，时间点不同：天使早，PE晚；

angel investor之前，还有一个投资，叫***投资，有时候是两个混在一起的，在之前有一个说法是天使就是3F，fool,family,friend

2，金额不同：天使小，PE大，一般说来天使几十万、百万而已，而PE就难说，有上亿几十亿的。

3，评估的方式不同：每个投资都是一次估值，估值的基础很不相同，天使一般看团队，所谓一张纸、或者一个专利，几杆枪；VC一般看商业模式，因为这个时候产品雏形，甚至第一批用户有几个了，就会是A轮投资---现在奇葩的有pre-A ,在A之前可以搞好几轮，也就是商业模式一直没打磨好；而PE就看财务了，一般那个时候收入啊、利润啊，都已经OKAY了，可以按照财务和上市公司的估值来进行对照。

4，所承担的风险不同：风险是PE最小，天使最大。

我自己一开始是做天使投资的，现在做VC，我自己有如下感受

1，天使投资，就是兴趣为主，赚钱为辅。因为当下，天使投资的风险太高，除了有一批手游的机会意外，很难***，如果真是等到某一天上市了，你赚的钱，比你赚的名气来说，小的很。

比如，你投了50万，占10%，估值500万；经过ABCDE轮的投资，一年一轮，到5年以后，到E轮时候，已经8个亿了，E轮的PE投2亿，也占20%；一年以后上市了，估值30个亿；这个时候，你50万投资价值多少，赚了多少？E轮的哥们价值多少？

自己算算就知道。

从企业生命周期的角度来看，企业的发展可以区分为***阶段，发展阶段，扩张阶段和稳定阶段四个阶段。不同增长阶段的企业也有不同的融资方式，主要包括天使投资，风险投资和私募股权投资。尽管天使投资，风险投资和私募股权投资都是风险投资，但它们仍然有着明显不同。既然如此，天使投资，风险投资，私募股权投资分别在企业发展的不同阶段扮演什么角色？

天使投资指的是一个原创项目或小型创业公司（往往拥有专业知识或独特概念），在正式运营前获得股权融资。天使投资的投资额一般不大，是一次性投资，而且投资者通常不直接参与企业的管理。天使投资人更多依靠自己的主观判断甚至是个人偏好来选择投资企业。

尽管风险投资和私募股权投资都是投资于上市前的企业，但二者在投资阶段，投资规模，投资理念和投资特点等方面均存在较大差异。风险投资主要在初期阶段投资企业，私募股权投资一般投资较晚。

在越来越激烈的市场竞争中，风险投资和私募股权投资业务的渗透力也随之越来越大。许多传统风险投资公司现在也参与了私募股权投资，而许多传统上被认为是私募股权公司的机构也进军风险投资项目。所以不难看出，风险投资和私募股权投资仅仅是一个概念上的差异，在实际业务中两者界限往往区分。

天使投资，风险投资，私募股权投资除了不同的投资时间和投资者，投资额度，投资者的注意力和来源也都不同。天使投资自然是最高的“单一项目回报”，而风险投资和私募股权投资项目早期的估值偏低，但由于估值上升，公司的投资也加大力度，单一项目的倍数较低，投资成功的相对可能性将远远高于天使投资。

综上所述，天使投资，风险投资，私募股权投资最重要的差异是投资业务发展阶段的不同。天使投资主要针对初创公司，并把重点放在业务的创始人，因为业务的创始人决定了项目的质量。风险投资通常投资处于快速增长时期的创业公司，更多地关注项目启动团队和业务数据。而私募股权投资面临的是成熟的企业和市场，对行业***的要求一般比较高。