货币市场基金不得投资

1. 监管新规要求货币市场基金不得投资信用衍生品，对余额宝和零钱通有什么影响吗？
2. 所有存款都买货币基金可以吗？

监管新规要求货币市场基金不得投资信用衍生品，对余额宝和零钱通有什么影响吗？

国家之所以做出这样的规定，完全基于金融安全的考虑。

以余额宝为代表的货币市场基金，在实际上，尤其是在青年人群体中，已经取代了居民存款地位。

这就带来了一个非常现实的问题：老百姓的存款不再是安全的了！

因为余额宝并不是公众企业，虽然它实际上已经在从事公众业务了，但它并没有义务公开自己的财务状况和投资项目的运行情况，也许对专业人士还有迹可循，但对老百姓来说，就是两眼一抹黑了。

这种情况显然孕育了极大的风险，一个私营企业，操纵着一个随时可以影响国家金融安全的东西，仿佛一个三岁小孩手里拿着随时摧毁大厦的遥控器，举个极端的例子，如果某个敌对势力或者极端分子，又或者是国际游资，控制了余额宝的实际控制人，那会是一种什么样的被动局面？

无论是哪个国家，都不能把自己放在这样一个危险的位置，除非是没有意识到——我们国家已经被索罗斯提醒过了！

防患于未然。

对货币市场基金的行为界限必须明确。

其实，用银行的标准要求货币市场基金也并无不可，因为它实际上已经发挥了银行的部分作用。

但在限制的同时，我真诚的希望，管理层能充分的考虑到货币市场基金的时代特点，不要让余额宝们的竞争力变得和银行一样，因为那样，也不过是四大银行变成五大而已，而我们可能失去的，是在互联网时代，进军金融霸权的可能。

我们先来看看原本货币基金的投资方向是什么：货币市场基金是投资短期金融工具类别的基金，通常投资于短期国债、商业票据、再回购协议、信用证以及短期银行票据等。

因为货币基金是不保本的，因为可以投资到信用证等等的产品，所以也是会存在信用风险的。

那么监管新规要求货币市场基金不得投资信用衍生品，对余额宝和零钱通有什么影响呢？

第一：更好的控制风险，能够更好的降低投资的风险。

第二：收益率也会有所降低，因为信用衍生品的收益也是比一般票据等要高些，所以收益率也有一定的可能性降低。收益率情况更加的看中基金经理的投资能力。

我认为对余额宝以及零钱通的收益不会有太大的影响。

要想了解监管新规对货币基金收益会不会有影响，关键要看余额宝以及零钱中这些货币基金的投资结构。

货币基金属于风险比较低的投资产品，这种低风险跟货币基金的投资结构有很大的关系，货币基金的投向主要是一些银行同业存款，央行票据，高等级企业债，国债等信用高安全高的产品，即使有部分货币基金的投资结构中包含一些金融衍生品，但占比很少，这部分金融衍生品对余额宝以及零钱通的总体收益影响不会太大。

下图是余额宝上某个货币基金的投资结构。

这个货币基金32.9%的资金用于投资债券（包括国债，高等级企业债等），另外的38.49%用于投资银行存款，还有28.6%的资金投资于其他资产，而其他资产也是与低风险的投资产品为主。

作为货币市场基金的余额宝、零钱通等主要投向还是银行协议存款、央行票据、商业银行票据、国债等低风险产品，而目前由于受央行降准之后的影响，包括银行理财产品和余额宝等货币市场基金的市场年化收益率都出现下行压力。

而监管机构此刻出台如此新规，很明显，就是要防止余额宝等货币基金铤而走险，为了高收益而主动加大投资高风险的金融衍生品。与此同时，要求基金管理人根据本指引的相关要求，决定是否投资信用衍生品。如果基金拟投资信用衍生品的，应当依法履行适当程序修改基金合同等法律文件，明确投资安排、信息披露、估值方法、风险揭示等相关内容。因此，新规这么做不仅不会影响到大家对于货币基金的使用，也同样提高了投资人的收益保障。

谢谢邀请！

1月18日，中国证券监督管理委员会（以下简称***）发布《公开募集证券投资基金投资信用衍生品指引》，自公布之日起施行。

显而易见，此次监管新规实施的目的，主要还是为规范公开募集证券投资基金投资信用衍生品的行为，防范投资风险，同时也是保护投资者的合法权益。

其中，该《指引》明确指出一条:即货币市场基金不得投资信用衍生品。这恰恰是为防止流动性风险的发生，以保护像余额宝、零钱通等大型货币基金投资人的权益不受侵害！

因为，作为货币市场基金的余额宝、零钱通等主要投向还是银行协议存款、央行票据、商业银行票据、国债等低风险产品，而目前由于受央行降准之后的影响，包括银行理财产品和余额宝等货币市场基金的市场年化收益率都出现下行压力。

而监管机构此刻出台如此新规，很明显，就是要防止余额宝等货币基金铤而走险，为了高收益而主动加大投资高风险的金融衍生品。与此同时，要求基金管理人根据本指引的相关要求，决定是否投资信用衍生品。如果基金拟投资信用衍生品的，应当依法履行适当程序修改基金合同等法律文件，明确投资安排、信息披露、估值方法、风险揭示等相关内容。

因此，新规这么做不仅不会影响到大家对于货币基金的使用，也同样提高了投资人的收益保障。

所有存款都买货币基金可以吗？

货币基金也是安全的，好像不会亏，有时候比一年期银行存款利率高一些。

货币基金的主要特性是类现金的流动性。请注意，由于其超凡的流动性，要求其货币基金管理人要时刻准备现金赎回的冲击，即，通俗一点说，为了准备大额赎回的到来，要时刻准备着其基金总额大约三分之一的部分放在活期上。所以，收益不高。目前大多数现存货币基金的收益是不到年率2.65%，也就是说，1万元每天的收入不到0.73元。同时，货币基金在理论上是不保本的，虽然很少发生赎回困难的情形。

央行为了防范金融风险，化解实时赎回货币基金有可能带来的兑付风险，自2018年7月1日起，将货币基金T+0快速实时赎回的额度限制在每天1万元。所以，自2018年7月1日开始，货币基金已基本失去了其原本的高流动性的货币属性。

最好留一点在***吧，虽然货币基金也有准储蓄的功能，但毕竟是货币基金，没有像存款一样安全。在历史上，货币基金也有几次少量亏损可能性，但是比较少。货币基银行信息港资方向主要是大额存单，国债，承兑汇票，等高流动性，低风险的投资工具。一般来说不会有什么风险。

现在余额宝收益也就是2.3%左右，但是定期存款，一年也有1.75%,所以如果你本金不是[_a***_]情况下，买货币基金和存款收益相差不是很大。建议，留30%在银行，用70%买或货币基金即可。当然你把所存款放买货币基金不是不可以的。现在货币基金1万以上当天赎回，当天到账，1万以上的，要T+1到账，但是活期存款就没有那么限制了，随存随取。

所以，货币基金优质的类现金属性已丧失。流动性不佳加上收益性不佳，货币基金的消亡已然开始。据统计，2019年的货币基金总份额已比2018年大幅下降。