原油期货宝正规吗

1. 最近看到“原油宝”事件，真的搞不懂为什么要有期货存在呢？
2. 中行原油宝和美原油挂钩，买的期货为啥没直接爆仓强平，跌破负30美元？

最近看到“原油宝”***，真的搞不懂为什么要有期货存在呢？

期货市场目的是为了使投资者或生产商对未来原料的预期，很多生产商通过期货来调节原材料的价格，（期货可以买涨买跌）。不能因为中行原油宝***就否定了所有期货交易。投资理财取决于你自己不要盲目就拿这次中行原油宝***，投资者很多对交易的规则都不知道，对原油宝理财产品的细节都没搞清楚就去投资完全是个门外汉。这种投资风险太大还是要谨慎。

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期货就是为了降低风险，分散风险。那些大宗商品，要是现货交易风险可太大了。你想你花几百亿投资生产石油，然后又花几千万把石油送到市场卖，结果人家不买，人家就是想要也晾着你，跟你杀价，你降不降价？你贷款还等着还，你运费要不要付？你这么多石油放哪？存储费要不要付？万一真砸在手里怎么办？再拖时间你就得倒贴求人家收了。这你怎么办？你肯定会事先跟别人谈好，我几个月以后有多少石油，我便宜卖给你，但你到时必须收，至于你最后把我们这份合约卖给谁我不管，我只要见合约给石油就行了，你那边想怎么赚差价随你，赚赔都是你的，我得个安稳……

这就是期货。期货就是利用人赚差价的贪婪和智慧，让大宗商品在市场有稳定的输出，稳定造福全社会。

真该把国内的期货市场关了，国际的我们管不住没办法，期货市场就是个***，当年的国债期货327老股民都知道，真不知道现在还大力发展期货市场干嘛，口头上说的好听是套期保值，进去的人谁不是去赌博，这次米国人玩了，也别叫冤？这是该让叫嚣大力发展期货的人一记耳光。

原油宝***将中行推上了风口浪尖，也让更多人见识了期货的巨大风险。

可以说眨眼间，从天堂坠入地狱。

为什么会有期货这种投资品种，还得从期货是什么说起。

期货，英文是Futures，就是未来的意思，也就是说，交易双方在买卖初期不需要货物交割，而是在共同协商的未来某一天交割货物，所以咱们称为“期货”。

这种货物可以是农产品，小麦、玉米、大豆等实物商品，也可以是金融期货，利率、债券指数、外汇等金融商品，当然也可以是石油。

期货交易的目的是为了防止商品价格波动大，有风险，提前锁定利润。

也就是我前面的一篇问答所说，你要买一样东西，但要半年后才有，但你不知道半年后的价格，所以你先找到愿意半年后卖给你的人，签订合同，先给一部分定金，半年后以合同价买入，避免半年内的价格变动。

而原油宝***中的投资者，本质上为了赚取期货价格变动的价格差，并不是为了买入实物。

普通投资者在期货交易上，处于弱势一方，无论信息、规则，还是资金上都没有优势，承担了太大的风险，所以，我们普通人要做自己能力圈的事，挣认知范围内的钱，不能跟风。

中行原油宝和美原油挂钩，买的期货为啥没直接爆仓强平，跌破负30美元？

为什么中行原油宝买的期货没有直接强平？这个和中行交易的制度有关，因为中行的交易规则规定在22点之后就休息关闭交易通道，不再盯市和强平，这个就造成你即便发行WTI原油2005的期货合约价格暴跌你也是无法强平的。这个是中行产品的设计缺陷，所以虽然中行有相关规定可以推脱责任，但是产品存在设计缺陷也是事实。

再者来说在最后一个交易日是很难找到交易对手的，因为大多数的投资者都提前平仓和移仓了，都不会真正的坚持到最后一个交易日，在期货交易的投资这种，绝大部分都是不具备实物交割资质的，所以绝大部分投资者都会在最后交易日之前就平仓，或者移仓建仓下个月的期货合约，所以在这个时候你也很难找到对手盘的。这个也是原油宝产品的设计缺陷，其他比如建行也有类似的石油产品，但是都已经在几天前就平仓和移仓了，所以他们才避免了这个悲剧的发生。中行原油宝为什么要坚持到最后一个交易日还不平仓，这个我们也不知道为什么，这个只有等到最后调查公布结果了。

是特殊的一年，疫情导致交通停滞，经济关停，飞机停航，这对石油的需求大幅减少，国际机构预测4月份对石油的需求减少了3000万桶/天，要知道疫情前全球每天的石油消耗就是1亿桶，现在的4月份相当于减少了30%的需求了，但是沙特等国家的联合减产要到5月份才得以实施。同时全球的原油存储基地空间都不多了，快到达极限，换句话说，你买来了石油，也要付出极高的存储成本，而运输价格也在暴涨。需求骤降、运输成本和存储费用暴涨，这几个因素同时存在，才导致原油期货价格在最后交易出现极端的负值情况。

这是一个非常诡异的事情，按理来说不应该发生，但是就是发生了，WTI原油2005期货合约的价格也仅仅在那几分钟维持负值，之后就恢复成正数了，但是他的[_a***_]价格就是在这三分钟的时间段决定的。一切都是安排好的一样，所有的小概率***都同时发生了。造就了这么一出百年一遇的现象。

路人蚁：聊社保，侃商保，说财经，专业答疑

1现货原油和期货说有区别的，现货原油抄底也好，做空也好，保证金交易，实时买卖，如果出现剧烈波动，设定止损都会自动交易出局，或者出现爆仓，达到临界值。也就最多亏损本金，但是期货不一样，属于延期交易，到了某个时间点必须进行结算，做空的机构趁着期货合约交易日，做空同时逼迫多头出局，而中行的移仓操作，等到第二天已经错过了交易时间，直接就是按照负数合约结算。

这在国外期货交易中，经常有的情况，期货和现货是不同的，国内投资者把期货当现货，还有就是中行产品设计有问题，风控也不到位。而且没有告知客户风险，很多都是签了个电子投资协议，不知道会出现亏损完本金，还会出现负数要倒贴银行的情况。中行还发布过原油便宜跟水一样的广告。很多抄底的人不仅本金亏完了，还要倒贴给银行钱。

中行的做法个人觉得属于帅锅行为，这个原油宝的亏损300亿以上，如果全都让客户承担，中行就太没担当了，不还会上征信，而且会把你的资产划扣来抵冲原油宝亏损，这件事情已经上了热搜，舆论也是站在投资者这边，把客户本金亏完了，然后还让客户倒贴3倍的钱给银行，这是什么金融逻辑，这不是耍流氓吗？

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最后，很多人问到中行，关于中行简单的简单的说中行就是扮演了一个经纪人的角色，从业务合规角度上看中行没有什么问题。但是中行对于客户的风险提示明显做得不够，这就导致了交割日临近，中行的客户们自己不移仓，被别人发现并绞杀，最后鸡飞蛋打。客户可能都是业余的，也没时间天天熬夜去盯盘，但是中行对于自己的客户如果说明这里面的风险和可能导致的后果，可能情况就会好一些。我听说有些人甚至5%的保证金20倍的杠杆就杀进去了，这就很可怕了，赢了是20倍的利润，但是输了也妥妥的是20倍的损失啊。

境外原油期货投资本来就是美帝设下一个“美丽陷阱”，尔后又一次成功收割中国投资者，而这次不仅收割了韭菜，而且连根拔起。这次收割机——纽约商品交易所CME，其国际盘真是不好惹，不熟悉交易规则很容易上当，其实前几天人家也已经做出一些暗示，告诉你它要修改交易模块，添加石油期货价格为负值等极端情况。中行明明知道移仓换月存在巨大价差，同时作为中间代理机构，因为仓储和运输等原因，完全没有交割能力，偏偏要拿到交割日前夕最后一刻成为待宰的羔羊，这里可不是国内机构，还可以双方协商处理，这里完全就是赤裸裸看不见硝烟的战场，一旦没有对手盘，交易失去流动性，人家不用逼仓，也要让你下地狱去挥刀自宫，因为笃定你没有交割能力和条件。一句话，吃定的就是你，而且宰你没商量，说白了就是让美国页岩油商不费吹灰之力，免费享用了一顿午餐，帮它弥补了国际油价下跌的部分亏空。中行自身产品设计漏洞和风控意识缺乏以及投资者完全信任托管机构导致酿成这次惨案。

在国际金融市场，特别是诸如期货、期权、权证、外汇这样的衍生品交易市场，欧美国家是游戏规则制定者与实施者，是名正言顺的师傅，这些金融舶来品来到我们国家传道解惑，虽然很多机构当起徒弟"照猫画虎"仿照设计开发国内类似产品，并开始市场运行交易，很多资深投资者自认为基本熟悉国内衍生品交易规则之后，对于国外的产品不说轻车熟路，至少规则理解，风险可控，于是贸然开始下海试水。殊不知殊不知水上的世界很美丽，水下的世界很凶险。

原油宝漏洞太大。原油宝原油期货行情必须与具体哪个市场挂钩，时间必须同步，不得提前或滞后。原则上，当期货值为零时，即全部自动归零。归零后，所有期货按持有数量持有，并可交结现货。即使为负数，期货没有杠杆，无须补差价给谁，可以不买不卖，持份额观望，到期收油，如不去收油，则补仓储或负数款。如有杠杆，比如5倍，则须先按进入价，补齐进入价的5倍的款，买入者持有6份合约，无论正负数，持有者可以不买不卖，到期收同等份量油即可。如果持有者到期不收油，则按市场行情支付负价。如果产油国不准出口或设置障碍交割，则由出口商承担买入者的损失。

今天看了新闻，了解到一部分，说下我了解到的。

美国一个机构，原油期货

中行替散户做多头，涨钱就赚

结果，美国机构十五号宣布改规则，可以产生负价值，

中行给客户的交易停止时间是晚上十点。（合同标注:最后交易日的北京时间22点就等同于明天的凌晨二点）

美国的停止时间是北京时间第二天凌晨二点

结果，中行停止之后境外空头开始利用中行漏洞做空

之后跌破中行给客户指定的下跌20%就强制平仓，结果，中行平仓却没有下家接仓，最后中行平到-37美元多。

从这里看中行因为合同明文标注没有半点问题，

暴露出来的点是:境外专业人士认准了中行的门外汉技术，在中行漏洞外进行狙击强势做空，