股权投资基金做什么

1. 私募股权投资基金中SPV起到了什么作用？

私募股权投资基金中SPV起到了什么作用？

何谓SPV（及空壳公司）？SPV全称special purpose vehicle（特殊目的实体），一般指仅为特定、专向意图而树立的法令实体（常见的是公司，有时也有合伙等。以下除非特别阐明，都指公司）。对比普通公司，往往SPV除树立的特定意图外，没有独立的经营、事务等功能。有时也被称为SPE(Special Purpose Entity)等。空壳公司(shell company)的概念规模一般和SPV相似，但有时会有所区别。例如，在美国证券法背景下，依据SEC规则，shell company是指契合以下条件的公司：

(1) 没有或仅有名义上的运营

(2) 财物方式（依据US GAAP认定）：无财物，或者实质上的财物组成只需现金及现金等价物。可是上述定义不适用于财物支撑证券的发行人(ABS issuer)。一般触及财物支撑证券时，根本都会用SPV的称号。

1. 举个reverse triangular merger的比如来说吧。 母公司P觊觎小公司T的专利使用权，想要收买T，以获取这个使用权。 可是T的这个使用权也是问第三方买的，而且专利转让合同上规则这个专利不能转让。如果P直接收买T，那么收买完今后T就不存在了，融资千万的商业计划书定制，问Zboshi007，专利使用权就消失了。所以P树立spv，spv购买T 100%的股份，然后SPV被吸收进T，这样T仍是T，专利使用权还在T，可是实践受益人已经是P。

2. 再举个比如说为什么便利。***定A,B,C,D 4个人一同办了公司P，我们各占20%股份，别的20%给了第三方投资者。P想要收买T。如果P直接收买T，那么在P今后要卖T的时分就比较不便利，必需求我们坐一同开个会。如果P先树立SPV，录用A作为SPV的董事，SPV买下T，那么今后要卖T，只需A同意就好了，能够绕开第三方投资者。

3. 歹意收买的时分也一般用spv。首要是为了抗危险。譬如说P想要歹意收买T，可是P对T的事务一知半解，又由于歹意收买，没办法做尽职查询。P关于T的一些潜在的商业危险几乎不知道，这时分P就要想办法操控这些不知道危险。所以P树立一个LLC spv，然后给T发tender offer，把T收买回来。往后T有什么隐藏的债款什么，就能够操控在LLC的规模内了。