p2p 担保

1. 一些P2P平台与担保公司达成合作，等项目出事了，担保公司却又可以拒绝担保，这是为什么？
2. p2p平台去担保化是什么意思？

一些p2p平台与担保公司达成合作，等项目出事了，担保公司却又可以拒绝担保，这是为什么？

谢谢邀请。

担保公司拒绝代偿，这种现象并不是简单的个案，而是担保业多年来的积弊集中显现。中国担保行业正经历一场“彻骨寒冬”。

一是担保行业的从属地位明显。

（图片来源网络，侵删）

传统的融资性担保业务主要是担保公司为中小企业增信，助其获得银行贷款。在这一关系链中，担保机构既受制于资金供给方——金融机构的放贷政策，又受制于资金需求方——企业的经营状况、还款意愿等。随着经济增速放缓，商业银行不良贷款率持续提高，当前融资性担保的主体仍是银行贷款，且利用担保增信的企业相对整体来说资质更低，产生不良贷款的几率更高。在经济较好且社会融资增速较高的情况下，担保公司容易快速扩张。但一旦经济下行，在这个行业就体现得尤为明显，一方面是贷款担保风险加大，多数担保机构业务量大幅下滑，生存举步维艰；另一方面，由于中小企业出现倒闭潮，融资性担保机构代偿率直线上升，部分担保公司可能会陷入信用危机。目前，担保行业代偿率已经高于银行业不良贷款率。

其二，是整个行业“散、小、乱”。

机构规模小、资本不实、抵御风险能力不强。经验表明，担保公司的担保放大倍数达到3左右才能达到盈亏平衡点，而中国担保行业整体放大倍数不足3。

（图片来源网络，侵删）

此外，担保公司的评级普遍较低。以涉足债券担保的73家公司为例，其中评级为AAA的只有两家，15家为AA+，其余等级均低于AA+。此外，传统担保业务高风险、低收益的特性令部分中小民营担保公司从事主业积极性不高，而打着担保公司的旗号从事民间借贷、P2P理财等高风险违规金融业务，非法集资、违规放贷、自担自用、关联担保等乱象丛生。

民间融资的高定价意味着筛选出来的客户违约概率也较高，担保公司面临的代偿风险概率很高。而担保机构又缺乏资本金补充机制，只有凭借自身的资本和累积拨备应对客户违约，一旦发生多起代偿就会出现流动性危机，实力薄弱的就只能“跑路”。

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P2P平台担保作用非常有限

尽管有些P2P平台提供担保公司本息担保，但是担保能解决的问题非常有限。为什么呢？

担保公司不会做亏本买卖

首先担保公司本身就是一个盈利机构，他必须靠用户的投保资金来养活公司，只有投保资金大于担保损失，担保公司才有存在的可能，谁也不会贴钱给用户提供保障。因此担保公司就是一个精算公司，通过获益和损失的概率来计算担保费用，一旦计算失准就会面临亏损的风险。

担保公司担保方式值得探讨

其次担保公司是一个杠杆公司，他的自有资金可以十倍甚至几十倍的放大担保额度，比如注册资金1000万的公司可以担保1亿的额度，甚至5亿、10亿也是有可能的。也就是说，只有坏账率小于他的担保率才有被担保的可能，他所担保项目如果坏账率高于其担保率，担保公司的资金就不能覆盖所有的担保项目了，因此担保公司有可能***取有限担保的方式。

防止被平台和担保蒙骗

再次，P2P公司肯定知道担保公司的担保能力，也一定清楚自己投入的保障金，很多时候，P2P平台让担保公司本息保障，其实只是为了宣传的需要，让不明真相的投资者吃一颗定心丸。严格说这在某种程度上可以说是一种欺骗，P2P平台和担保公司彼此心照不宣，所以项目出事后，担保公司可以拒绝担保。

风险防控要靠自己而不是别人

最后，投资者一定要清楚，投资的风险必须靠自己对投资平台和投资项目的认真研判来防范，单纯依靠别人的宣传或保障是不可靠的。

p2p平台去担保化是什么意思？

去担保化其实很好理解，就是让p2p平台还原信息中介的本质，而不是为自己兜底，鼓吹自己的安全性。你的注册资金再高又能怎样？说破产就破产，根本没有一点意义，一但出现风险，p2p平台实际上是没有任何赔偿能力的，还不如让大家看清事情的本质，自主选择适合自己风险承受能力的产品。

在《暂行办法》中有明确提出“网络借贷信息中介机构不得直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息”的规定。就是P2P平台不能以“担保资金安全，保本保息”吹嘘自己的安全性。

P2P平台作为信息中介，而非信用中介，没有担保的义务，也没有担保的能力。

P2P的主要职能在于撮合投资人和借款人，当然负有对借款人审查的义务，这仅仅是局限于审查，也就是对借款人的真实情况做尽职调查，不应该成为平台为借款人担保的理由，最终偿还的责任在借款人，而不是平台，当平台遇到大面积坏账乃至系统性风险的时候，最终也是无法给投资人兜底的。

所有的平台都不担保了，咱们选择平台就要看哪家平台风控做的好，坏账率低，那些“收益高”的平台会被市场所淘汰。这么看监管也是在帮助投资人筛选更合规的平台。

P2P大环境来看，最终能在市场上胜出的一定会是风控能力强、坏账率低的平台。