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期货套利稳定盈利

  1. 做期货套利真的可以稳定盈利吗?
  2. 期货怎么做?期货套利的方法有哪些?

期货套利真的可以稳定盈利吗?

坦率的说,只要交易的是正确的,交易的逻辑是正确的,不管你是套利、投机,不管你是交易期货,还是交易股票都可以做到稳定盈利。

在这里我要明确指出一点,套利交易未必风险一定就低!很多交易者对套利交易有一定的误解,从理论上讲,套利是对于相近合约或者品种进行的两个数量相等,方向相反的交易,从表面上看套利是通过捕捉对于两个合约或者品种前进方向相同,但快慢速度不同所形成的的差价利润,由于理论上两个近似合约或者品种的方向是同向的,一买,一卖的套利操作这就形成了近似的对冲操作,因而减少了单边交易的风险。

但是就象我前面说的那样,这只是在理论上,实际套利风险低是相对而言,不是绝对的!实践中合约之间差价的变化非常复杂,你不仅要考虑宏观经济情况,行业情况,品种供求关系,还要考虑当时的交易环境,绝对不是说你就考虑个价差是不是离均衡价差远不远,然后就可以安心套利的问题

期货套利稳定盈利
(图片来源网络,侵删)

这么说你可能没有直观的感受,我举个例子,在正常的市场环境下,同一个品种,近月合约和远月合约,比如2105合约和2110合约之前存在着一个正向基差,2110合约的价格肯定要高于2105合约的价格,原因简单,远月合约价格除了产品本身的价格外,还要包括一个仓储成本资金占用成本,价格高点太正常了,这就形成了一个均衡基差水平,正常情况下,如果基差过大,偏离均衡基差过远,那就***用买近卖远策略,等待基差回归均衡时赚取套利差价,但是请注意我说的是正常情况下,或者可以说理想理论环境下。

如果这个品种出现牛市行情,就会使商品供不应求,这个时候近月合约往往价格就会大涨,远月合约反而出现滞涨,甚至回落,这就会出现近月合约价格远大于远月合约价格的基差倒挂现象,这就是反向基差,反向基差的持续时间有时候会很久,偏离均衡基差的幅度可能会非常巨大,如果你坚持按照基差一定回归正向均衡基差的套利思路操作,卖近买远,那无疑相当于单边交易的逆市操作,其结果是你本来是希望通过方向相反的交易减少风险,但实际你确是两个方向的交易都做反了,相当于你赔了双倍的钱!

我只是说了其中的一个套利风险,这是许多套利交易者惨败的情况,有时候套利基差的变化非常复杂,尤其是在行情波动剧烈的时候,正向基差和反向基差甚至能很快转换,套利变化的节奏诡秘难测,这个时候套利的操作比单边交易还要更难,另外期货各个合约都有一定的持有期限,临近交割月的时候,由于流动性现货价格的变化,仓储运输价格的变化,更会影响基差的走势,此外还有交易所对交割品级的要求,也会导致基差变化比较离谱,有可能两个临近的合约,就是因为交割品到期期限或者保存期限的不同,而产生巨大的基差,这些都是一个基差交易者必须做到心中有数的点。这些情况的基差,有的时候相当于你要同时把握两个品种的方向,有时它们的基差扩大,有的时候它们的基差缩小,甚至有的时候它们的基差反转,你觉得难度小吗。

期货套利稳定盈利
(图片来源网络,侵删)

不过也有投资者在套利方面积累一套专门的系统来应对,但是我想说的是,套利交易不要把它简单的想成风险小,利润少的操作方式。实际要想能够实现稳定盈利也需要非常多的思考和研究

以我自己的考虑,套利的风险实际也不低,但是利润却有限,与其要同时研判两个合约的快慢和走势,不如单独研究一个合约的走势来的简单,这也是我多年并没有把套利作为重点的考虑,因为高风险市场是讲究风险收益比的,是讲究效率和时间的,我花费大量的时间研究但收益却有限,我冒着更大的风险操作,最后却得到一个很有限的收益,从哪算都是亏的,这不上算的买卖我是不做的。

最后一点,请记住:在风险交易市场,风险从来都是相对的,没有绝对的安全,也没有绝对的风险,风险可以很大,但是同时它也可以变的很小,有些表面上看起来风险很大的交易,实际风险却非常小,有些表面上看起来很安全,实际上则暗藏凶险,不要因为畏惧风险而改变正确的交易逻辑,而要做风险的管理者,毕竟对于我们这个职业来讲,我们挣的就管理风险的收入

期货套利稳定盈利
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期货怎么做?期货套利的方法有哪些?

期货通常指以某种大宗商品或金融资产为标的可交易的标准化合约,交易的对象就是以买卖合约为主。期货分商品期货和股票期货,目前我们国内没有股票期货。期货是合同交易,也就是合同的相互转让。

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3.实盘交易:这是十分重要的一步。首先要清楚实盘交易流程,即开仓——持仓——平仓——复盘,具体如下:

开仓,为大家提供几个开仓参考依据。一是基本面,也就是交易品种现货价格以及该品种的国家相关政策,比如棉花期货,国家对棉花的收储政策就会对棉花期货价格产生较大影响;二是技术面,根据K线、均线、MACD、持仓量来判断支撑位压力位,支撑位上多单为主,压力位下空单为主。三是资金面,针对单边上涨行情、单边下跌行情、震荡行情判断比较准确。