现在A股的指数,都说有水分,因为涨指数个股不涨。所以,都想抛开蓝筹谈指数,寻找真实的点位。其实,这个是没有意义的。因为,指数的计算很复杂,不是我们一般人能够计算得了的。即使我们计算得了,也没有意义,因为指数的发布需要交易所批准,才得以上市流通。没有上市流通的指数,大多数人也不会看。
其实,解决指数的真实与否,简单的方法是分解来看。要看蓝筹,就看上证50指数;要看大多数中大盘股,就看沪深300最有代表性。要看小盘股,就看创业板指数,或者中小板指数,都可以,二者走势差不多的。
如果还有较真的投资者,需要看一个有代表性的指数,又比较真实,我推荐流通市值指数。这个指数,剔除了非流通股,只考虑流通股的影响,是最真实的。而且不分大盘小盘,只看流通市值。市值对股市的影响,也远比一般指数的计算更真实,因为股市是资金推动的,流通市值指数就抓住了资金这个关键,分析起来比较准确,是我最常用的分析工具。具体附图如后,供大家参考学习。
谢谢邀请!行者尝试回答这个问题。习惯上我们看国内A股上证、深证、中小板和创业板四个市场大盘指数。2017年5月份以来,上证50股与沪深大盘蓝筹股展开一波上升走势,我们发现,大多股票不涨反跌,很多投资者赚了指数不赚钱,反观大盘指数,我们越来越觉得指数失真,我们习惯看的上证、深圳指数越来越失去操作指导意义。
沪深300指数是是从沪深两市中选取300只股票作为其成份股,其样本市值约占整个股票市场的六成左右,可想而知,沪深这300只股票庞大的体量、占比系数对市场走势、对大盘指数影响非常大。如果,我们想去除大蓝筹股票对指数影响因素,评估现在大盘A股的点位,那么中证500指数无疑是一个较准确的标的。
中证500是全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名(两项大概重叠)的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成(排除了绝大部分创业板小市值股票),可以综合反映中国A股市场中中小市值公司的股票价格表现。中证500指数2月7日收盘在5710点,为2017年5月份指数点位大致持平,同期(大蓝筹尚未走出局部牛市行情),上证指数在3000点附近,深圳成指在9800附近。
所以,剔除大蓝筹走出独立行情因素影响,其他大多股票的指数真实点位,参考中证500指数,上证大概指数在3000附近,深圳成指也就是在9800左右的水平。
这是个好问题,题主肯定看出了指数涨而各股普跌,这种赚指数不赚个股的奇怪情况。因为无论是0607牛市还是2015牛市,市场都是所有板块在涨的,而去年到现在从3100到3600,跟之前确是完成不同,这波中小创基本还是熊市没变,创来板甚至从2000掉到1600,跟上证指数形成了鲜明的对比。
上证指数从某种程度上来讲,一定是失真的。从编制方法上就能看出,公式如下:本日股价指数=本日市价总值/新基准市价总值×100,这是最先开始的指数编制方法,主要有2大问题:1、以权数来计算市值,大股票波动对指数影响极大,而中小股票影响很小。2、这个指数的股本数为总股本,是包括流通股和非流通股两部分,很多蓝筹因为各种原因并不是全流通的。这样就造成了,大机构通过拉大票,就很容易造成指数飞涨的局面,而事实上,代表大多数的个股很不乐观。
原理说清后,回到题主的问题,现在上证的真实指数应该是多少?这里有个简单的判断方法也是指数自编制以来最完善最科学的指数,中证500.它吸取了前辈的错误经验,先把沪深300大市值股票剔除出去,然后根据成交额、流通市值确定前500个股票。所反映的是中等市值的公司,这是目前A股市场的真正主力军。代表着市场的真实变动情况。
看下图中证500从2015年最高点11616掉到现在5766,跌幅为-49%,这么算来上证从5178到现在的真实指数情况现在为2500-2600之间。应该说熊市根本还没走完,只是人为***了。
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