大豆期货基本面分析

1. 如何系统的学习某个期货品种的基本面？

如何系统的学习某个期货品种的基本面？

如何系统的学习某个期货品种的基本面？

基本面分析重点分析天气规律、强势政策对经济和品种涨跌的趋向、产业逻辑、规则。期货的规则很多人不关心，实际上非常重要。

交易者用基本面分析去做交易的时候，是不是有消息就一定要做？主要看两点：①这个消息是否真实；②如果这个消息是真的，在盘面上是否有所体现。

以环保组去山西监管焦化企业为例：在这个消息出来时未必要去做多焦炭，因为在环保组进山西之前，焦炭已经涨了一波，这件事已经作为一个未来的消息在焦炭价格上反应出来了。如此一来，这个消息已经至少不能再用来做多。

再以棉花为例：以前棉花库存较高，等其现在的库存情况被报道后，交易者要先去判断其真***。如果库存越来越少，那么看是否在价格上已经有所体现，若还未体现，且价格合适，则可以关注，布局多单。

如果不懂基本面，不要用基本面分析做交易。如果懂基本面，确定能看懂的时间点，一周、一个月、三个月或半年。懂了就要坚持，在过程中不轻易认输。

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其实想要做好期货也没有这么的难，找到有效的方法和工具可以帮助交易者。

期货本质上是某类资产的杠杆交易模式，所以期货本身并不是一类资产、而是一种杠杆交易工具而已。与其说学习期货不如说学习某类资产的分析更加科学，期货交易本身要学习的是基于杠杆的风险控制技术。

期货品种对应的是大宗商品或者金融产品如股指期货、外汇期货等，所以要系统的学习期货品种的基本面知识，首先要学习经济周期的变化规律，因为一个复苏的经济周期与衰退的经济周期背景下，期货品种的价格与其内在价值之间的变动关系是不一样的，比如在一个通胀高企的周期内，资产的价格就会远远高于其价值，比如2007年原油的价格一度达到百年新高147美元/桶，但实际上原油的生产成本也就在40-60美元/桶之间，而开***成本基本就在18美元/桶附近；但在2013年之后原油价格一度暴跌至28美元/桶。所以要首先研究宏观经济的走势，宏观经济的走势在一定程度上会影响资产价格的走势。原油价格走势图如下：

接下来就要研究产业层面的供求关系。首先是要有一个稳定的宏观经济环境才能谈到供求关系的变化，比如2009年全球化的宽松货币政策导致了资产价格的全面暴涨，即便是库存积压严重的产品价格一样大涨，这个时候金融的因素远远超过了商品本身的供求关系作用，认识到这一点是非常重要的方***。很多产业网站你都能找到供应与需求的平衡表，你就可以分析出价格走向，这里需要提醒交易者的一点是这种分析只对现货走势有意义，而期货价格本身是一种具有预测因素的不稳定分析，所以从供需平衡表很难分析出价格的准确与否，平衡表只能起到跟踪趋势的作用而不是预测。

但这里有一个技巧，比如农产品你可以跟踪生长的过程天气变化去预测未来单位亩产的变化情况，因为农产品本身需求是稳定的，价格变化主要看供给；而对于工业品比如有色金属和煤炭等，供给相对稳定，需求的变化则会带来价格的波动；而对于国债期货则取决于政府利率政策的变化；股指期货取决于实体经济的发展，之前要看一国产业政策的导向；而外汇期货则需要研究国与国之间的平价购买力对比以及一国政治经济形势的稳定与否。

最后我们强调的一点就是期货交易本身和你的分析存在时间上的差距和交易杠杆的区别，期货交易更注重风险的[_a***_]，也就是时间的效率，所以分析的好不意味着你交易做的好，反之亦然。

只有将资产的基本面分析和交易的杠杆和时间周期（分析与交易的匹配性）技巧结合起来才有可能稳定盈利，否则分析师永远是穷人、交易员最终落得爆仓的可悲结局！

想必想要了解的人都有过这种困惑，要想完整了解整个基本面是不容易的，可以从以下几个方面着手。

1）宏观经济

宏观经济影响的是需求，经济不好，啥品种都好不了，经济一好，需求上涨，自然就好了。

2）品种的独特性

比方说产地、产地的地区政治、品种的分布、品种的特性、功能、种植周期等

3）产业链

从原始到成品的整个产业链，包括种植或开***勘探、运输、加工等等。前后产业链的情况。

4）行业前景

行业未来是否具备足够的前景，未来的需求是否会大幅增加，是否改变了行业格局等。

5）关联品种

首先基本面和技术面都是交易工具没有好坏也谈不上高低。同样都只有通过大量的练习和训练才能掌握。基本面应为没有具体的买卖信号所以更不容易验证和掌握。基本面有效性体现在它不宜改变，时效性长能指引趋势。

所以我们在从繁复的信息中找寻基本面有效信息时，什么值得关注什么是能够影响价格的关键。时效性和长期性是主要选择点。以美原油为例。为什么从去年开始40元以下就是绝对低点区域。从基本面上看美国还是国际大宗交易中绝对的主力和大佬。近几年美国压低原油除了军事政治手法，另一个硬拳就是页岩油来压低原油价格。美国页岩油开***成本25到28美元。但是运输成本确要15美元左右。那么我们可以很清楚的估算出，页岩油开***成本美国在40美元附近。尔页岩油开***给美国带来1000万左右的就业机会。那么即使美国想压制原油价格也不会长时间的让它长期在***以下运行，这样不符合它整个国家利益。所以市场主力成本清楚了，低位做多就是最好选择。

以上这些都不是短期能够改变的而且是非常容易得到信息。这就是基本面最简单的分析