平安日增利货币

1. 临近年底，余额宝的收益率是2.84%而理财通的收益是4.64%，同样都是货基，为什么差距这么大呢？

临近年底，余额宝的收益率是2.84%而理财通的收益是4.64%，同样都是货基，为什么差距这么大呢？

我是理财规划师、互联网金融专栏作家：乐山大佛，很有幸来回答这个问题。

虽然它们都是货币基金，资产配置都大同小异。但收益率不同是正常的，毕竟是两种货基产品，投的标也是不一样的。货币基金的收益是七日年化，每天的收益都会有所浮动。现在货币基金的收益大概在3至4徘徊。

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余额宝和零钱通、活期＋以及其他几百只同类基金，同样都是叫货币基金，但是它们分属不同的基金公司、由不同的基金经理管理、投资于不同的底层资产，当然收益率就会有差异。

总体来讲，货币基金是安全性高、收益率稳定的一类产品，主要投资于货币市场工具，即:

现金；一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；期限在一年以内（含一年）的债券回购；期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；中国***、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。

货币基金的收益率一般比较稳定，现在基本上在3％左右。但是，有时也会出现小幅的波动，主要是跟其投资品种的期限有关系。

比如投资的债券到期有收益回来，货币基金就有可能会进行收益计算和调整，从而就会出现收益率跳高的情况。但是，这种现象不会长久持续。长期来看，规模相当的货币基金其收益率差距不会非常悬殊。

货币基金的收益率，跟货币市场大环境有很大关系。比如今年以来央行不断地降准释放流动性，货币基金的收益率就一路走低，由超过4％降到3％以下。

余额宝与理财通差距大的主要原因为：各自对应货币基金所投向的底层资产不一样，这是基金管理人投资策略所决定。很多朋友错误的认为选择货币基金就是比较最近七日年化收益率，其实选货币基金的关键是看过去一年的收益率。

1.差距大的主要原因是基金经理使用的投资策略不一样，收益就会不一样。

今天是2019年1月9日，近七日年化收益率余额宝为2.953%，理财通有11只货币基金，收益区间为2.986%-4.641%，不仅是余额宝与理财通有差距，就算是理财通内部不同的货币基金，七日年化收益率也差很远。这最主要的原因就是基金经理使用货币基金募来的钱，投到的地方不一样，收益就不一样。例如余额宝大部分资金投了银行短期存款，而其他货币基金投的国债。国债收益比存款高，那么这个货币基金收益率就高。有一天存款收益高于国债，余额宝收益率就会变高。

2.选择货币基金的关键是看过去一年的收益率，不是七日年化收益率。

很多朋友选择货币基金存在一个误区，就是只看近七日年化收益率，这是不对的。真正要看的是货币基金最近一年的收益率，这是真正衡量一只货币基金收益水平的关键。因为近七日年化收益率代表的知识最近七天的收益，而大部分朋友投货币基金的时间比较长，七日的参考意义不大。例如，一只货币基金做活动拉新，他就可以人为的把近七日年化收益率做高，过段时间再降低。

回到主题，不同货币基金收益差距是由基金本身投向的资产决定，不同的资产有不同的收益率。在选择货币基金时，关键因素是看货币基金近一年的收益率，而不是只看近七日年化收益率。

大南山伯爵，NUS博士后，资深金融人士，用专业的知识、大白话的方式为您科普投资理财知识，让天下没有难懂的金融！欢迎关注、留言交流。