收益好的十大货币基金2023年

1. 货币基金可以保本吗？与银行理财相比收益如何？

货币基金可以保本吗？与银行理财相比收益如何？

谢邀！

从资金去向来看，货币基金主要投资于短期货币市场工具（一年以内）的基金，投资标的有国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。因此，货币基金的风险级别很低，大概率是可以保本的，仅存在理论上亏本的可能。

银行理财资金流向主要以存款，债券，非标资产等为主，信用风险、市场风险、流动性风险是要高于货币基金的。按照风险跟收益成正比的关系来看，银行理财的收益是要高一点的。

但最近，银保监会正式发布了《商业银行理财子公司管理办法》（下称“《办法》”），为商业银行设立理财子公司提出明确的细则指引。

1、货币基金基本都可以保本。货币基金说白了，就是基金公司把大家手中的零钱集中起来，投资一些货币工具，比如说国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、***短期债券、高等级企业债、同业存款等等。这些资产基本都是国家信用直接或间接背书的，安全性非常高，但投资门槛也非常高，把大家的零钱集中起来，资金规模上去了，就可以投资了。

2、收益略低于银行理财。

先来普及一下风险的问题。

对于不是100％安全的东西，都叫做有风险。比如货币基金保证本金安全的概率是99.9…9％，也就是出现损失本金的风险为0.0…1％。

这么低的风险，对于普通投资者可不可以接受？我想99.9…9％的人应该有这个心理承受能力。

所以，从概率论的角度讨论货币基金的保本问题，是属于普遍可接受风险。这个风险的等级，就好比是一个人走在马路上，被天上出事的飞机砸到离鼻子尖一寸的地方一样。

再来谈谈第二点收益问题。

关于收益，存在一条公理，即收益与风险成正比，收益高一般意味着风险高，反之也成立。

货币基金与银行理财相比，有的银行理财产品风险性大于货币基金，有的则不如货币基金。为啥呢？因为银行理财产品投资的去向不同，有的投资于低风险的资产(如国债、定期存单)，有的可能进入了房地产市场。而货币基金的投资对象是货币市场工具，都属于风险极低的金融产品。

由于风险收益特性，银行理财产品大部分会比货币基金收益率高，也有比货币基金低的。最新的统计数据，2018年12月份货币基金收益率平均为3.43％，而银行理财产品平均预期收益率为4.34％，二者相差近1％。

当然，这是在目前货币政策和环境下的对比结果。当政策和环境变化时，比如市场上货币长期紧张，那么货币基金的收益率就可能会走高，甚至超过银行理财产品。

货币基金不承诺保本，但是实际上可以起到保本的作用，因为它的投资范围有严格的规定，全部配置的低风险资产，本金损失率非常低，但是和银行理财比较收益率的话，现如今的货币基金已经是每况愈下，大部分的货币基金收益率都已经跌破3%的收益率，在榜单上排名前十位的货币基金7日年化收益率也不过3.1%，收益率和理财产品是无法相提并论的。

首先来说一下货币基金的“保本性”

这要从货币基金的资产配置说起，货币基金是一款开放式基金，具有高流动性、高安全性、高稳定性的特点。它的资产配置主要是一些短期货币工具，短期一般指期限一年以内，比如国债、中央票据、商业票据、银行存款、AAA及以上的企业债，同业存款等等，这些都是一些固收类资产，几乎没有什么波动性，所以货币基金的收益率一般比较稳定，不会突然的大起大落，并且有了这些固收类的投资，本金亏损一般不会发生，所以说货币基金具有一定的“保本性”，但是任何一款基金都不承诺保本。

来对比一下货币基金和理财产品的收益率情况

货币基金因为主要投资于一些短期的货币工具，所以受到央行货币政策影响较大，市场流动性越强，货币基金收益率越低，今年就是这样的情况，在下半年，货币基金的收益率持续滑坡，看看下图的货币基金排行榜，在榜单的前十位，最高的7日年化收益率也不过是3.166%，对比往年下滑幅度非常大。

而理财产品则不同，银行理财一直以低风险产品为主打，产品收益率也非常稳定，从去年到今年，平均预期收益率都在5.1%左右徘徊，下图是2018年11月各大银行理财产品平均预期收益率排行榜，在榜单上前20位平均收益率都在4.7%以上，要远高于货币基金。

最后要说的是，货币基金的优势一直都不是收益率，它的优势主要在于门槛低，赎回方便，有十几家基金公司都可以实现T+0，虽然新规对货币基金不太友好，对T+0进行了限额，但是对比银行理财，低门槛和高流动性是它最大的长处，作为零钱理财是非常不错的，既方便又保收益，余额宝就是个突出的例子，虽然现在收益率一度跌到2.5%，但是仍然有大量的客户，主要就是因为高流动性和超低的理财门槛，所以说两类产品实际上有交叉的部分群体，也有各自独立的群体，不要刻意的拿到一起比较。

这是俩问题啊，投帅得分开答。

第一，货币基金保本吗？理论上，货币基金是公募基金的一种，是不能承诺保本的。只能说，货币基金的风险很低，亏损的可能性很小。因为法规限定，它只能投资于货币市场工具，诸如央行票据、大额存单、银行汇票之类的高信用高流动性标的。所以，货币基金的信用风险、市场风险、流动性风险，都很低，想把它弄亏损，其实是件很难的事。

但要说货币基金无风险，也不尽然。从历史收益来看，只看当日收益，其实货币基金是有过亏损的。历史上，曾经有两支出现过万分日收益为负的特例，而且都只出现过一天。如果看7日年化收益率，那么我国货币基金，还没有亏损的情况出现。也就是说，只要购买一支货币基金并且持有超过7天的投资者，目前看都是盈利的。

第二，如果只看收益的话，货币基金的收益，正常情况下，一定低于银行理财。因为货币基金只能用于投资货币市场工具，而理财通常会有一部分投资于债权类的固收资产；货币基金可以随时申赎，最晚次日到账；理财一旦生效，在封闭期内不得提前终止合同。也就是说，理财的信用风险、市场风险、流动性风险均要高于货币基金，所以它的收益补偿也要高过货币基金，不然谁还会买理财？

最后多说一句，投资理财，一定是一份风险一份收益，没有什么更好的产品，只有更适合自己的产品。投资者在选择投资标的的时候，千万不要只盯着收益，了解不同产品的风险类型和风险大小，才能选出最适合自己的产品。

我是仁义礼智投，国有商业银行总行[_a***_]国际投资分析师，有关投资方面的问题欢迎大家相互探讨交流。码字不易，各位老铁都看到这了，不妨点个赞再走吧。PS：我不是什么小编，如果嫌ID太长，一定要起个昵称的话，就叫我投帅吧。。。