货币银行学教程

1. 货币是怎么发行并且最后到达人民手中的？

货币是怎么发行并且最后到达人民手中的？

这个问题牵涉颇光，我们简单讲吧，我们这里所说的货币是指由央行向社会投放的基础货币，整体来讲，货币信贷政策是关键，具体操作就是通过宏观货币政策和各种工具来调节货币供应量。

货币发行最常见的投放市场手段，如调整法定存款准备金率、外汇占款，人民银行再贷款、再贴现、公开市场操作（发行回收央票等）。

在我国现阶段，基础货币主要由金融机构存入中国人民银行的存款准备金，现金发行（流通中现金＋金融机构库存现金）和非金融机构存款三部分组成，其总额等于中国人民银行资产负债表中的储备货币。

货币是政府的信用符号，也是价值衡量标准，如题主所言造一个手机，有人付出劳动力，有人提供材料，有人技术，这个时候就有了价值产生，这个时候技术也好，劳动力也好，如何衡量呢？就是货币，手机所有者向银行或金融贷款，在根据货币价值支付劳动费，技术支出，各种房租费用等，人民通过劳动拿到了相应货币，再去消费，购买手机，手机持有者再去银行偿还贷款，形成一种循环。

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货币发行是要有本位的，也可以粗浅的理解成抵押物。世界上大部分货币都是金本位，即以黄金为背书，每一张发行的货币背后都含有一定量的黄金。在布雷顿森林体系没有解体前，世界货币的格局是美元与黄金挂钩，而世界上其他国家货币与美元挂钩。这也是美元被称作美金💲的原因。但是随着布雷顿森林体系的瓦解，美国货币的发行是以美国国债为基础，即国家信用。美国联邦***发行国债，然后卖给银行，银行则拿着这些国债去美联储换取美元。这种循环往复让联邦***背负着巨大的债务压力，如果偿还清债务那美利坚的土地上将没有一分货币，货币全部回到了美联储的口袋，要想继续有钱，就得继续发行国债，但无限制的发行国债将带来美元贬值，通货膨胀等问题。而人民币则是比较特殊的存在。国家强制赋予人民币价值，使人民币成为一种价值形态，使其独立充当一般等价物。欢迎关注艾略特波浪社，我们将和大家分享更多金融知识和交易经验。

货币怎样发行，怎样到达人民手上的，我们应该先了解一下货币是什么。

最早的货币是商品，与普通商品一样具有使用价值，它分化出来作为交易媒介，它必须稀缺，利于保存,流通,分割。因为商品货币不利于现在的银行制度，也不方便交易，现在的商品货币已经被信用货币代替。

那么什么是信用？什么是信用货币？信用产生于契约社会，信用就是对社会契约的遵守，信用货币就是一张契约书。

那么信用货币是什么契约书？它是资产抵押物或者借出物的实际所有人的权利书，就如同我借你款的借条一样。货币怎样发行，怎么到人民手上去的，其实说到这里已经说了一半了，知道吗？

货币是抽象化的债权书，一张纸，具有的价值就在它含有的权利价值。例如，我们卖给银行外汇，换一张人民币，你就理论上是这些外汇的所有权人，可以拿这张人民币向银行索回外汇。当然，可能索回的数量有变化，因为货币从普通债权书抽象出来以后，它自己也成为商品，是商品就有随时的估值变化，这是货币与普通债权书特殊的地方，但是，货币的债权性质没有变化。

央行发行货币有许多工具，各个国家有不同的偏重。例如，中国贸易有盈余，外国流入的资本也长期保持顺差，外汇使用不完。央行为了在长期的国际贸易中间能够维持稳定的清结算能力，把这些外汇储备下来，这就把人民币放出来了。我们用外汇占款的方法发行人民币，现在中国央行发行的大多数货币都是这样出来的。但是，美元是国际主要的清结算货币，美国不需要储备外汇，或者说美国没有多少外汇储备，它不可能用中国的外汇占款的方法发行货币。美国最早的货币发行方法是再贴现，就是需要[_a***_]的企业拿商业汇票去美国联邦银行抵押，借出货币来向，这样美联储的货币就投入了社会。后来主要通过公开市场买卖公债发行或者收回货币。中国现在外汇储备增长赶不上货币的增长需要，便用各种借贷便利发行货币，需要借钱的银行拿资产抵押。常用的资产有各种债权书(包括给企业贷款的债权书），汇票。央行也通过回购和逆回购发行和回收货币，也与美国公开市场发行货币逐渐接轨了。

至于怎样到人民手上的，其实这问题好像不需要再说下去。货币到了银行，借钱的企业和个人你只要与银行签了借款合同，或者签了享有给的信用额度，就可以把货币拿过来了。企业和有货币的再通过购买，发工资，就到了每个人的手上。

货币的发行如下：

第一：通过外汇储备

企业或个人通过贸易出口赚来的外币，在国内兑换成人民币，银行把外币留在自己手里，通过银行发放同等价值的人民币。

第二：通过购买债券

***向商业银行借款，然后‘商业银行拿着***借条到央行做抵押，央行留下债券向银行发放货币。

第三：通过补充性工具

央行使用的SLF（常备借贷便利）SLO（短期流动性调节工具）中期借贷便利（MLF）工具等，就是央行直接拿钱到市场上买商业银行发行的债券，来创造货币。

最后商业银行在把创造出来的货币贷款给企业或百姓。

希望对大家有所帮助

这是一个央行货币发行的问题，也涉及到央行制定的货币政策。

所有的货币都是通过借贷关系，从而达到货币在市场上流通的目的，具体的操作主要是通过三条途径流入社会，后面我们就以人民币为例进行说明：

1.央行回购和逆回购，央行通过向商业银行回购国债和央行票据，让货币从央行流入商业银行，商业银行通过向企业和个人的放贷，将货币放到市场上。这些个人和企业获得了贷款后，会通过商业活动进行交易流通，从而流通到其他个人手中。逆回购是商业银行向央行购买国债、票据，商业银行再将国债和票据卖给投资者，资金会流回商业银行，最终市场的货币就流到央行，就起到了货币的收紧。

2.在国际贸易活动中，企业和个人会获得外币，一旦回到国内，只能兑换成货币使用，如此一来，就会把手上持有的外币到商业银行去兑换成人民币，然后央行就以人民币的形式再从商业银行那里购进外币，这些贸易活动产生的外币就形成了央行的外汇储备。（特别说明一下，并非所有购进的外币都使用新印的货币，一般所使用的是央行的存量货币资产）。

3.国库储蓄，主要是各级***财政收入，这部分货币储蓄主要由***的税费组成。***通过财政预算，比如基础建设，医疗改革、扶贫开发、以及其他大型工程的形式，国库货币就会进入相关领域流通。这些货币通过购买材料和支付劳务费的形式流到公民手中。

三种方式都会在一定程度上导致通货膨胀，但只要是轻微的物价上涨就无关大碍，毕竟合理的物价上涨是经济健康发展的趋势。

另外，有人会提到央行将新印的钞票存放到商业银行（具体是从央行的发行库存放到商行的业务库），直接增加基础货币，然后通过信贷方式流入社会，这也是对的，但信贷投放是货币供应的另一种方式，换句话说因为是贷出去的货币，那些钱最终还是要回笼的，这只是***调控经济，控制货币供应的一种方式。