机构投资的创新之路在线阅读

1. 最近在研究股票，有没有很好的方法推荐下，谢谢？
2. 对中国股市真正有实战价值指导的证券书籍有哪些？

最近在研究股票，有没有很好的方法推荐下，谢谢？

先了解股票投资/投机的流派分类

我想，你既然在研究股票，势必已经知道，炒股有很多流派，有的甚至相差甚远。目前股市上流行的主要有两大类：价值投资，趋势投资，但并不是只有这两大类。比如，近期兴起的是量化投资。另外，即使是趋势投资（主要是技术分析），里面细分也有很多流派，有时两种炒股思路的人可能会坚定认定对方是错的。

全部都整理全，相互关系完全弄懂，那肯定是没必要的，但是总是要大体地浏览浏览，并大体上分分类，因为“格物致知”啊，这种做法本身，就是对股市的学习和了解。

差不多，大致有个宏观认识后，就选择出1、2个适合自己的类型套路，然后跟随这种门派的***、前辈、同行开始学习。

什么样的炒股套路适合自己呢？我认为，当你看懂这个门派的逻辑，然后信任这种逻辑，并相信自己能学会，能做好，那么就是适合你的套路做法。

怎么学习呢？先看这方面的书，文章，然后听这类方法的“老师”的课，尝试交易。

看书，看文章，能够有个脉络，尤其是逻辑上的。

听课，能知道轻重缓急，而且多数课程中，老师会用当前的个股和行情讲解。

尝试交易，就是一定要有自己分析，自己下单，自己承担后果的经验。

只是看书，会觉得自己什么都明白了。只是听课，会严重依赖能人指导，不会自己走路了。所以，自己尝试交易，是非常重要的一步。但是不要重仓，下大单，因为，现在还是学习阶段。

在交易的过程中，我们会发现自己可能一些小地方需要调整，或者自己在某一方面需要加强，甚至大方向选择错误，需要改换门庭等等，那么就调整吧。最后我们要调整到适合自己的道路上。

研究股票第一步需从行业方向开始，夕阳行业就算了，要找朝阳行业。什么是朝阳行业？看各个股票市场的主要股指的一年或是三年回报率，比如纳指现在的一年回报率是22%，道指是-4.38%，很显然，朝阳行业大部分在纳指中。中国上证一年回报-1.88%，创业板+43.18%，可以肯定创业板中朝阳行业，朝阳股票多。找一个抓手，一步步研究下去。你必定成功！

好的学习方法和途径，能让人事半功倍。以下几种可以作为参考。

1找几位好的自媒体或公众号，关注跟随学习。但选人很重要。股市理论和技术谈论的人很多，但很多也是知其表不知其内。有些自媒体贴了很好个人标签，并一定真实，或者真实也不一定有较高造诣。

2 熟悉看盘复盘软件功能。有些人用了好久，都不知道软件上功能还能那样用！不同的看盘软件功能也是不同的，可以多下载几个，对此看哪个更好用，工欲善必先利其器。此外，有些小软件也很优秀，可下载对比用看。

3 所有学习的技术，最终都要内化。技术极致化：技术和理论极致化，你就会发现，好多是没必要研究的，因为通过推敲，你会发现它是一个具有明显缺陷性的东西。技术分类化：分类的目的是归纳。也利于自己保持清晰的逻辑思路。不能学了一团麻！有些觉得技术学习枯燥，繁杂，是因为没有系统化。

方法是有的，作为一个在私募行业从业10年以上做基本面和量化研究的从业者，我相信给您的建议会让你少走不少弯路。

建议普通股民可以从财务和行业入手，因为是可验证也可理解的。

1、研究股票是一个长期不断成长的过程。财务方面有几个指标需要重点关注，一是企业的净利润，纵观A股市场所有的长牛股，都有一个通性，就是净利润或者扣非净利润不断增长，茅台，美的，恒瑞无一例外。其次是净利润平均每年的增长幅度。因为股票价格是否长期能上涨来自于净利润长期增长与否。第二，了解ROE（净资产收益率），净资产收益率可以了解企业是否在行业内有一定的核心竞争力，然后就是净利润和营业收入的增长幅度情况，好的公司通常增长平均每年不低于30%，体量较大的公司一般在20%以上。

行业就是多关注看，那些行业有发展前景，那些行业利润高，可以从券商研报，外围成熟市场去了解学习。比如现在新兴的云[_a***_]，以及成长比较稳定的医药等等，了解这些行业的头部公司是哪些。笔者通过类似方法在18年找到欧普康视，珀莱雅，健帆生物，长春高新等，相关个股操作盈利，不少都在1倍以上。

2、如果你的性格比较果断，也可以尝试短线，但是短线难度相对比做中长线高，需要了解市场的节奏，板块节奏，资金节奏等，这些你可以去多看看一些优秀的文章和公众号内容，涉及内容比较多，但核心是把握一个阶段的板块动向和资金动向，同时，需要积累一套技术操作和资金管理以及心态管理系统，技术可以用简单的均线就可以，资金管理可以结合大盘和个股来，大盘环境好可以在6~9成操作，环境不好，尽量不要超过20%，投资是个学习积累的过程，在此过程中，从失败和痛苦中的学习进步才会很快，在学习一段时间后，可以尝试用小资金去操作。慢慢寻找到最适合自己的模式。

3、找到一个圈子，最好有擅长不同领域的人才，和成功人士多交流，了解他们的操作方式、思维方式、投资框架，取长补短。可以是头条号，公众号，也可以是现实中的朋友，也可以是各种书籍、教程等等。一个好的朋友，可以减少你自己的摸索和学习，同时在你投资遇到坎坷的时候帮你纠正一些关键的问题。所以，找到一个好的圈子和朋友，对自己的成长是有莫大帮助的。另外是多看一些优秀书籍，多总结了。

总之，可以从行业，公司财务和市场板块以及大盘等几个维度入手，多看，多练习，多思考。有3~5年的磨炼，就自然了解一些投资过程中的关键点。

我介绍四本书，三本巴菲特推荐的，一本我推荐的。分别是《国富论》《聪明的投资者》《证券分析》和《机构投资者的创新之路》。目前还没有看了这四本书不会炒股的人，我没见到，但不排除朽木可雕也的情况，请酌情考虑到自身天资情况。具体，可以看看我主业我当初炒股的精力，前两年半我看了很多烂书学懂了股票的两成，而这四本书只花了我半年，就感觉比之前所有的东西还多大概十倍，至此，我感觉我学会了，投入所有的资金，目前盈利中，也让我两年整体盈利。再此申明，本人不开户不管账户，不写书不买书。如果智商在线的人应该知道，想管理你账户的人是不会教你炒股的，你学会了要他干啥，所以，愤青请问喷“粪”。交流技术欢饮，喷粪的人我没时间接待。

我简单介绍国富论，分析了生活中经济的核心原理，非常深入简单，大经济学家张五常评价说：“观察力之强是我平生仅见”

重点我介绍一下《机构投资者的创新之路》，作者被称为当今在世的两位投资***，另一位就是给大家推荐另外三本书的人，如果没听过，股市可能不适合你。为什么我说它是炒股的圣经毫不为过，大家发现，刚炒股的人大多数人疯狂的追随短线甚至超短线，无异于神风特攻队。

这本书里面在我看来讲到两个股市的核心，其中一个是投资品种分类依据主要是第一收益，第二，风险，第三时间。第一类，银行，3个点，风险低，1年投资时间。第二类国债，年化5个点，风险中低，3-5年投资时间。第三类，房地产，8个点，风险中高，投资5-8年。第四类，股票，10个点年化，风险高，投资8-10年。在投资的时候，如果你的钱10年不用，就全部投资股票，如果5年不用，就5成投资股票，5成国债现金。这本书还讲到一个核心，这个核心篇幅我不想写多了，具体我写了一篇文章，我简单说就是逆向投资，就是改掉追涨杀跌，要追跌杀涨，他叫资产配置再平衡，比如一半买了房子，一半买了股票，房子暴涨后，该卖掉一点房子买股票，让他们的市值基本一样。看了这本书，你真正会变成一个长线投资者，而且会改掉追涨杀跌的毛病。你会了解到什么风投这些的整体收益率到底有没有那么诱人。你想一想新手两个毛病什么，短线，追涨杀跌。其他的书讲什么怎么买好公司，而忽略投资本质，不禁让我怀疑基金经理写的书还是铜臭味太浓，没能为投资人想到最核心的。

对中国股市真正有实战价值指导的证券书籍有哪些？

霍华德.马克斯《投资最重要的事》，

巴菲特《巴菲特致股东的信》，

查理.芒格《穷查理宝典》，

塞思.卡拉曼《安全边际》，

玛丽.巴菲特《巴菲特法则》，

约翰.聂夫《约翰聂夫的成功投资》，

任俊杰《奥马哈之雾》，

邱国鹭《投资最简单的事》，

刘建位《学习巴菲特》。

市面上所有书都是断章取义，以偏概全，都没什么实用价值。如果只是想从知识面了解一下股票交易是怎么回事，随便买一本看看就可以了。但想靠书中教的套路盈利就别想了，要是能盈利，作者自己操作赚钱就好了，何必写出来赚那点稿费?

如果想成为技术派高手，真正有用的知识在哪里呢？在股票软件的指标修改里。进入指标修改，认真研究每一个指标的真实含义，然后学会麦语言，按自己的思路创建符合自己性格的独一无二的指标，建立自己的买卖原则和策略，形成自己的交易系统，并系统测试该系统是否可以长期获利。如果成功了，你的交易就自由了。

台湾张龄松的股票操作学！巴菲特的自传！唐能通的短线是银系列！杨百万的百万滑头理论！还有后来研发了益盟操盘手软件的～～（名字记不住了）冲天龙战法！徐翔后来的打法很像是这种！

以上回答全是胡扯！

炒股重点是心态，技术是其次。想要战胜市场最重要是先要战胜自己！

所以就要多读练心态的书《孙子兵法》《论语详解》（注意：不是论语而是后人缠中说禅写的论语详解）《道德经》《黄帝阴符经》

懂我这些话的人知道会怎么做，不懂的人就不要妄加评论，因为不懂所以没评论的资格。

资本市场四五百年的历史了，能活下来成为***的，就那么几个人。国内的资本市场时间很短，很像西方资本市场初期的时候。在这个时候的资本市场，乱象横生，暴涨暴跌都很正常，我们有，香港有，美国也有过。

所以正统的，用了近一百年，在国外资本市场经受过考验的东西并不多，成为交易***的也就那么几个，他们的理论在任何资本市场都可用，但是读懂的并不多。

先看道氏理论。《股市趋势技术分析》绝对是经典中的经典，只是很多人压根读不明白。我们现在所使用的指数，就是查理斯。道所发明的，我们用到的趋势线，顶部形态，底部形态，以及中继形态等等，都是来自于这本书。

并且这本书不仅仅只是一本理论书，它同时还是一本指导实践的书籍，它可以用在股市，也可以用在期货外汇，甚至是数字货币上。资本市场这么多年，从来没跳出道氏理论的指引。

这一本的作者是散户中的***，尼古拉斯达瓦斯是一个舞者，但是他的交易思路影响了一代人，甚至改变了交易所的挂单规则。他的方法到现在还在期货和股票市场里广泛使用。

这个就不用多说了，在当年的美国股市赚到上亿美金，做股票和期货的人，不能不去看他的这本回忆录。这是绝对指导实践的书籍，可惜书里连一张K线图都没有，有些人完全读不明白。

至于说价值投资的鼻祖，格雷厄姆的书，并不是说不好，只是不适合国情。格雷厄姆的东西里需要一些衍生品工具配合，比如看空期权，国内的市场里，大多数人根本就不可能用到这种工具对冲，既然如此，那就不要学，等它有了再说！