如何进行价值投资

1. 在股市如何做到价值投资？
2. 站在价值投资的角度上，如何去选好股？

在股市如何做到价值投资？

朋友的问题是如何在股市中做到价值投资呢？

我的理解是要深刻的做到这三点：对好公司的理解，对时间的理解，以及乐观的态度！

我们都知道股票的本质是公司，公司的本质就是有一群人才所构成的组织了，所以我们投资股票说白了就是投资有一群人构成的组织。

这个组织管理高效，研发的产品深受消费者欢迎的时候，往往会为公司赚到大钱，而我们作为公司的部分所有者，也就是股东，就可以享受到好公司赚钱的红利了！

所以当一个人想在股市中做好价值投资的时候，首要的前提就是拥抱优秀的好公司，只有好公司才能够为股东创造源源不断的利润，也只有好公司才是我们抵抗波动的基石！

举个例子，股神巴菲特曾经在2002和2003年的时候以4.88亿美金买了1.3%的中石油，而当时整个中石油的估值大概是370亿美金，是比较低估的，同时，中石油是我们国家最大的石化集团了，每年中石油都为股东分两次红，可以说是既优秀又低估的好公司！巴菲特持有了四年左右时间，最后已超过七倍的超额收益卖出！这就是投资好公司的魅力啊！

为什么要做好价值投资，一定要深刻的理解时间的价值呢？因为我们一定要知道我们投资的公司不是存在一年三年，而是会长久的与社会发展共命运！

或许我们曾经看好了一家公司，以较低的价格买入，但是可能只是盈利了一倍就匆匆地卖出了，殊不知一家优秀的公司在时间的长河中会不断的成长，不断的优秀，不断的赚取超额利润！

比如回过头来看，过去十年翻五倍以上的公司有牛奶龙头伊利，银行龙头招商银行，电力龙头长江电力等等。

那些能够在十年时间赚取超额收益的投资者，无不是在岁月的长河中长久陪伴优秀公司的成长，核心就是那些不凡的价值投资者，深刻的理解了时间的玫瑰！

价值投资所需者有二：

一是你要知道股票的价值几何。

二是等待股票的价格低于其真实价值，即所谓之“低估”。

不幸的是，要知道股票的价值这属于玄学。流行的理论是用未来的现金流贴现来计算股票当前的真实价值。很多研究机构也是***用的这个方法，利用企业财务数据模型来进行预测未来现金流，然后通过利率进行贴现。

那么价值投资的***巴菲特是不是用这个方法来评估股票的真实价值的呢？

巴菲特的好友兼合伙人芒格说“我听过沃伦说过好几次未来的现金流贴现，但是从未见他算过。”

好吧，了解股票的真实价值并不是一件容易的事情。但这又对价值投资至关重要，怎么办？我们就需要在我们计算或者瞎蒙出来的真实价值上打个折，可能是8折，也可能是4折。总之，折扣越高就越安全，这叫做“安全边际”。

如果你对上面的讲诉实在是蒙逼，那么有一个概念肯定对你有用。那就是“护城河”。

所谓护城河就是，竞争对手不容易攻破的城池和领地。比如可口可乐，哪怕今天有一个厂家生产出跟可口可乐一模一样的饮料，而且价格只有可口可乐的一半，那么他也很难撼动可口可乐的市场份额。因为消费者就认可口可乐，最多换成百事。其他的绝对无法接受。比如还有茅台，没有任何白酒可以取代茅台在中国白酒里面的特殊地位。它具有图腾一样的地位，这就是护城河。你选择那种拥有护城河的股票，那么受到市场攻击的可能性就小很多。

评论员小韩；A股市场跟美股市场的逻辑截然不同的，经常看到评论说巴菲特投资可口可乐等公司，持股超过20年等等，实际上在A股市场你很难看到能持股这么长时间的人或者机构，特别是散户经受不住市场行情的跌宕起伏，如果真想价值投资，你就从沪深300里面选龙头企业，在合理的价格建仓买入，长期持有。价值投资是认为股票都有一定的内在价值，而股价根据供求关系围绕其内在价值上下波动，价值投资者分析股票的内在价值，在其价格相对其内在价值大打折扣时买入，在股价上涨远离其内在价值时卖出获利。因此寻找价值洼地就是要分析股票的基本面信息和相关财务数据入手，评估股票的内在价值，在股价下跌偏离其内在价值时买入。

沪深300里的企业，在我眼中就是证券市场制造出来最有良心的产品，没有之一。

1. 沪深300选取的是A股市值排名前300名的股票，而上市公司又代表着国内最大最强的企业。
2. 截止2019.9.17，沪深300指数成分股总市值34万亿，A股总市值57万亿，占比60%。

成份股为市场中代表性好，[_a***_]高，交易活跃的主流投资股票，能够反映市场主流投资的收益情况

站在价值投资的角度上，如何去选好股？

以我投资十多年的经验，以及对价值投资的理解来看，选出好的股票是为了让你减少踩雷的风险，而选出好的买入时机才是决定你是否能赚到钱，甚至赚多少的重要因素！所以选时机可能会比选股更重要！！在市场里凡是投资的高手都是一个等待的老手，他们常常耐心等待好的时机，然后选出并买入那些超跌的绩优股！！

并且选股之前一定要深思熟虑，选股之后要从一而终，如果你不能做到这两点，那你注定做不好投资！！股市里70%以上的风险和问题，都是可以通过选股来避免的！！所以这个得花时间！！而其余的20%的风险和雷区，可以通过减少频繁交易来避免！这个需要管住手，靠自觉！最后的10%是无法控制的，是天意！这个就得多做些好事积德了！

而选股的标准我认为可以参考这几点：

1.市盈率跌至22倍左右或者以下，是跌到而不是维持，区别很大！

2.业绩保持稳定盈利甚至稳定增长，参考时间需要大于3年！

3.个股股价跌至以往的最低股价附近，或者跌至历史熊市底部区域附近！

4.负债率非常小，质押权重少，资金流非常强大！

5.板块属于未来的热点或者有持续周期性的题材！

记住股市里最大的准则，风险是涨出来的，机会是跌出来的！！买绩优股并不是无条件的去买,熊市的时候,绩优股照样下跌.因此,投资者应该顺势而为,低价时买进好股票长抱不放,而不是高价时大肆***购.

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