货币时间价值理论

1. 为什么货币会有时间价值？提出时间价值的意义在于什么？

为什么货币会有时间价值？提出时间价值的意义在于什么？

比方说你今年在银行存了100，明年能拿到105，那利息就是5块。这部分利息包括货币的时间价值、预期的通货膨胀、违约风险、利率风险等。***设影响利息的这些因素都不存在，就只有货币的时间价值2块，那就是纯利息。

那为什么会多给你2块呢？

第一、人们总是希望马上就能拿到钱，而不是等到明年，所以银行明年才能给你100的本金，就要给你2块钱的补偿；

第二、银行拿你的100以更高的利息发放贷款或者进行投资，获得收益。如果你明年只收到100，那你肯定不干，完全可以自己持有或者投资，所以银行要给你一部分的收益。

下面是比较理论的解释

为什么提出货币的时间价值：

1、由于***的稀缺性，***总是流向收益更高的一方。货币也是一种***，而货币的时间价值就体现了一种投资机会，是你放弃自己投资的补偿。

2、反映人们的认知心理，人们总是认为今天的效用总是高于明天的效用。货币的时间价值是给你放弃今天使用的补偿。

至于意义，可以用无套利理论解释。如果不存在货币的时间价值，人们就可以进行套利活动，最终达到市场均衡，也就存在了货币的时间价值。

无非就是风险而已，你自己的钱在手里理论上是没有时间价值的。之所以这么说，是为了掩人耳目，其实是借机收的铸币税，为了掩盖这一目的，搞出了复杂的机制来支撑，最后补丁罗补丁，怎么讲也讲不清了，就谎称是时间价值

首先说一下什么是时间价值。

今年存100块钱，明年得到101块钱，我们称之为利息。

比较抽象的看，今年交出100块钱、明年得到101块钱是一次跨时间的交易，你付出了一种资产（今年的100块钱）得到了另一种资产（明年的101块钱）。而利息，就是这两种资产的价格之比。鉴于今年的100块钱=明年的101块钱，所以今年的钱比较贵（你可以类比人民币6.03元=美元1元，是美元更贵），而明年的钱比较便宜。

货币的时间价值，就是今年的钱比明年的钱更值钱（更贵）。

你好，这里是7分钟理财。

不说难的解释，就说时间这个东西，其实本来没什么价值，但是货币放在自己家里，除了消费，没有别的用途了，你把这个货币借给别人或者投资给别的事物，让他去用，最后创造出更多价值，你就能赚到收益或者利息，在这些时间里，货币是有时间价值的。

举个基金的例子。最近市场波动比较大，基金的持仓市值也在不断变化，有的投资者在过程中加仓或者减仓，又影响了持仓市值和累计收益。

那么，怎么计算单只基金收益率呢？最直接的想法是：收益率=收益/本金

比如一共投资10万，现在“持有金额”是11万，则收益率=(11-10)/10=10%

这么计算，对，也不对。理论上是对的，但实际上可能出错。

出错情况1：基金持有期，有部分卖出过

首先，货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资后所增加的价值，是资金周转使用后的增值额。只有货币进入流通领域，参与社会生产，比如存银行、生产或者投资时，货币才会随着时间的推移而增值，如果没有投入和再投入，是不会有增值的。

举个例子，我们把钱存进银行，银行存款有利息率，根据利息率产生的利息就是增值额，即存款的时间价值。***设一年期定期存款的利率为5%，那么把1块钱存到银行，一年之后我们就能拿到1.05元，这多出来的0.5元就是货币的时间价值。

其实现在大家日常生活中大大小小的投资行为都在反映着时间价值。比如很多人用存款购买黄金进行储存等待它升值；购买房产等待房价升值；购买基金、股票、债券又或者是选择不同期限的活期银行存款，这些都是利用了时间价值，根据比较不同利率，我们就能获得不同的增值额。

在货币的时间价值计算中，有两种计算方式：单利和复利。

单利是指在计算利息时，每一次都按照原先融资双方确认的本金计算利息，每次计算的利息并不转入下一次本金中。

　　复利是指每一次计算出利息后，即将利息重新加入本金，从而使下一次的利息计算在上一次的本利和的基础上进行，说白了也就是利滚利。

当然，在利用时间价值进行投资时，我们也一定要注意通货膨胀的风险。三四十年前，我们父母小时候1毛钱可以买1根冰棍，而三四十年后的现在，1毛钱连个塑料袋都买不到了。我国通货膨胀非常普遍，所以也暗示着我们手里的钱如果不投出去，价值只会越来越低。