什么是货币互换,什么是货币互换,举例说明

1. 货币互换怎么理解？最好通俗易懂地解释一下？

货币互换怎么理解？最好通俗易懂地解释一下？

首先我们要了解一下什么是货币互换。货币互换属于金融衍生品，是将一种货币的本金和固定利息与另外一种货币的等价本金和固定利息进行互换。只看概念或许觉得很深奥，若通例子来说明的话，就显得容易的多了。

以中俄之前发生过的货币互换为例给你说明一下。***如甲公司人民币贷款利率为7%，卢布贷款利率为4%，乙公司人民币贷款为利率为8%，卢布贷款为6%。现在甲公司需要人民币贷款，乙公司需要卢布贷款，那么甲乙公司怎么做才能让成本最低？我们***设以下两种情形讨论：

情形一：***如不做货币互换。甲公司以人民币贷款1亿元，乙公司以卢布贷款10亿（***设人民币对卢布汇率设为1：10），那么甲公司的货币使用成本就是7%，乙公司的货币使用成本是6%。

情形二：***如甲乙公司做货币互换。甲公司以卢布贷款10亿，乙公司以人民币贷款1亿元（同样***定汇率为1：10），然后双方发生货币互换，这样甲公司就使用乙公司的1亿元人民币贷款并支付8%的贷款利息。乙公司使用甲公司的10亿卢布贷款支付4%的贷款利息。这样甲公司的货币使用成本是8%，乙公司的货币使用成本是4%。显然，这对于甲公司来说或许是不公平的，因为和情形一比较他的贷款成本上升的，而乙公司的贷款成本下降了。但是如果货币互换协议约定，乙公司可替甲公司偿还1.5%的利息，那么甲公司的货币使用成本就变成了6.5%，而乙公司的货币使用成本就变成了5.5%。相对于情形一来说，双方的货币使用成本都下降了。这就是货币互换带来的好处。

货币互换能带来哪些好处？

1、减少汇率波动风险。在当前的浮动汇率制下，两国货币的汇率时时都在发生变化，对于有经贸交往的两国来说，如果任由汇率波动，就可能会面临货币贬值或升值造成不利的风险。比如人民币如果对日元贬值，那就对我国的商品出口到日本有利，但同时对从日本进口商品不利，人民币升值则相反。

所以无论是人民币贬值还是升值，有利好的一方面，同时也有不利的一方面。而谁也不能确定未来的汇率变化，到底是有利还是不利。所以为了能规避可能发生的不利风险，最好就是能规避汇率波动。而货币互换就可以达到这个目的，因为货币互换的汇率是现在已经确定了的，未来不管市场汇率如何变化，它都不会变，这样就能规避未来汇率变化的不利风险了。

2、减少贸易和金融往来成本。在没有货币互换之下，两国的贸易或金融往来就可能会通过美元或其他国际货币作为媒介，但由于多了本国货币兑换美元的这个中间环节，所以换汇的成本也会增加，因为换汇也会产生手续费，时间成本、本币与美元的汇率波动成本等。而货币互换通过两国货币的直接兑换，就可以去掉中间环节，减少成本。

3、降低外汇储备不足风险。如果外汇储备不足，可能就不能再从他国进口商品，尤其是对那些货币不是国际货币的国家来说，因为自家的货币他国未必承认，也就不能直接用来支付。那如果对于既没有外汇储备、货币又不是国际货币的国家来说，想要买他国的商品要怎么办呢？通过货币互换就可以，货币互换换来他国货币之后，就能直接用该国货币购买该国的商品了，即使没有外汇储备也能进行贸易往来。

4、促进对外贸易增长。通过货币互换换来的外国货币，最终是要花出去的，而这些外国货币大多数可能都会用在购买货币当属国的商品和服务上。而对于换走人民币的他国来说，最终就可能大都会用来购买中国的商品和服务，这就有利于促进对外贸易的增长。

5、有利于人民币国际化。货币互换不仅可以使人民币直接走出国门，同时还能增加人民币在国际贸易和结算中的使用量，这有利于增强人民币的国际地位，促进人民币国际化进程。