黄金适合长期投资吗

1. 有人说“黄金值得长期持有”，这句话靠谱吗？

有人说“黄金值得长期持有”，这句话靠谱吗？

实话:我个人不建议长期持有黄金，因为黄金的收益率跑不过通货膨胀

之前，《股市长线法宝》的作者西格尔教授对美国金融市场200多年做过调查，得出的结论是:

图为各类投资品投资一美元到股市，200多年后的市值

从上图看出，持有黄金的收益率是最差的，还不如债券，更别说与股票相比。

200多年间，黄金从一美元升到4.52美元，但是200多年美元贬值得更厉害

也就是说，200多年的持有黄金也跑不过通货膨胀（200年够久了吧）

黄金可以短期持有，像今年黄金就走出了一波牛市，但是现在上车的朋友一定要先谨慎了解再决定是否投资

想比于黄金投资，我更推荐普通投资者投资指数基金，简单定投低估的指数基金即可，坚持到牛市收益率也是很不错的（根据历史回溯，年化收益率可达10%哦）

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“黄金值得长期持有”，这句话是相对的。原因如下：

黄金作为全球“价值储备”的共同目标，决定了其自身价值也会随经济波动而呈反向的大幅度波动的特点

黄金的价格高低是主要依靠参与资金的多少而波动的，而资本追逐利益的特点，使得其常年在实体经济、保值目标、债权外汇等经济与金融市场中不断流动。

那么当一轮经济发展热潮来临，资金在生产环节的投入，利润会来得更多、周转速度更快，大部分的资金朝着社会化大生产流入之际，黄金的受青睐程度自然会大大降低，这时候，理论上“价值不变”的黄金自然不太受欢迎、价格也自然会出现回落。

如果形成“经济热潮”的支撑点足够强悍，那么经济繁荣的时间会更长，相对于黄金价格，则理所当然会“跌得更久、跌得更低”。

因此，黄金值得长期持有，只是相对于经济危机、经济疲软时期而言。

经济学“螺旋式上升”的理论，决定了黄金的价值有起有落

黄金在国际金融中的权重地位决定了其在经济兴衰中（周期）的特点是“有起必有落”。

在投资的世界里，”没有只涨不跌永恒的市场”。如一次尝到了持有黄金或其他资产带来甜头之后，便认为该品种是“值得长期持有”，显然是很不科学、很不符合经济发展规律的。

在过去的案例中，黄金价格走势伴随了历历在目的“中国大妈”的传说，见证了2011年~2015年长达4年、黄金价格从1920下跌到1046的“价值下跌史”。

幅度几乎接近50%的下跌，便从现实也说明了“黄金价值的波动性才是其最主要的金融特点”。

因此我们有理由认为：未来，这种波动性仍会是主旋律，而不是单一的“黄金价值长期看涨”。

我的结论是，黄金并不适合长期持有

1.金年以来黄金价格持续上涨

我们知道，今年以来黄金的价格不断创下新高，9月份更是突破了1500美元的整数关口，更有国际投行更是将2020年黄金价格上调到了1700美元。

黄金作为国际市场上美元的替代物，通常当作一种避险资产来进行投资，决定黄金价格走势的是美国经济和美元的状况。所以对于黄金的投资者来说，美国的各项经济数据都是必须要长期跟踪的，并不是说买了黄金就放着不懂就可以了。

2.过去10年黄金价格波动大

事实上，从最近10年黄金的走势来看，黄金的价格并不是持续在上涨。上一次黄金价格高点出现在2011年8月份左右，当时黄金价格接近1900美元/盎司。随后黄金价格持续下跌，并在1500美元/盎司以下持续震荡了好几年，直到今年才开始突破1500美元的区间价格。如果你在几年前一直持有黄金，基本上相当于资产一直在贬值，毕竟物价每年都在上涨嘛。

3.黄金投资并不能简单长期持有

黄金的价格波动并不小，实际上过去10年波动还是挺大的。黄金价格最为国际主要的避险资产，价格波动主要跟美国经济和美元价格相反。在美国经济数据（例如就业、PMI、非农等数据）不及预期时，黄金价格预期就会向上，相反的，当数据超预期时，黄金价格预期就会向下。美国经济时好时坏，所以黄金价格也不能持续长期持有。

值得吗？短期周上是成立的，但是长周期来看，是不成立的。

黄金其实只是一个避险的产品，在一定危机和金融风险的情况下，周期里会有不错的表现，但是一旦度过了这个周期，黄金的价值就会下降[_a***_]。

这个图大家要记住了。

1、美金贬值了95%。

2、黄金增值了3倍。

3、短期债券增值了375倍。

4、长期债券增值了1600倍。

5、实际GDP增长了1800倍。

6、名义GDP增涨了3万3千倍。

7、股票，股票，股票，增长了103万倍！

“黄金值得长期持有”，不光这句话靠谱，实际也很靠谱。黄金是一种实物，与金融资产比起来，它是看得见摸得着的。那么为什么黄金值得长期持有呢？下面我就以我自己为例讲下。

我2012年结婚，那时去香港买了许多黄金首饰，金戒指，金项链，金手镯等。那时黄金差不多400块钱一克吧，处于最近那几年的一个高点，后来黄金一路下跌，最低的时候好像才200多块钱一克。跟我买时跌去了一半，一直到了今年年初开始，黄金才开始一路上涨回来。

现在一克340块左右，涨回来了不少。 通过这个例子说明，黄金就短期来说价格也可能一路下跌，并不是稳定上涨的。但从长期来说，黄金绝对是对抗风险的好品种，尤其当全球都比较动荡的时候。所以如果是出于长期考虑，购买黄金保值能力比存款还是要好很多的。

黄金不光是个人消费，就是各国的央行也会大量储备的。因为货币每个国家都有它自己的货币，可是黄金只有一种，所以黄金是可以通用的。你购买某国的债卷就得用黄金抵押。从这个层面讲，黄金总会有供应紧张的时候，那个时候就是黄金大涨的时候，比如今年。

所以作为一个投资者，投资一部分黄金也是应该的，就算你不买实物，也可以买点纸黄金，或是黄金相关个股。