m1的货币乘数怎么算

1. 央行实际发行的人民币只有30多万亿，广义货币M2为什么高达181万亿？

央行实际发行的人民币只有30多万亿，广义货币M2为什么高达181万亿？

央行实际发行的人民币只有30多万亿，这部分钱叫做基础货币，也就是央行印出来的钱。这部分钱又分为两部分，一部分叫做银行准备金，就是商业银行按一定比例存放在央行那里的存款，用于大额***和商业结算。一部分在通过商业银行、或相关金融机构流通到社会上，流通中的货币包括人们手中的货币和商业存款，这部分货币用于满足人们日常交易的需要。

我国具备印钞票能力的银行只有一家，那就是央妈，其它的银行是不能印钞票的，换句话说，只有央妈能把纸张变成货币，独此一家。央行把基础货币贷给商业银行，商业银行再把钱贷给企业，企业再把钱用来夸大经营、雇佣工人等，这样钱就流通到了社会上。当人们手中的钱多了，怎么办，总不能全存家里吧，于是又把钱存回来了银行，就是消费出去的货币到了商家手里，商家手里的现金多了，也会存一部分到银行，然后银行又有钱对外放贷了。这样循环下去，在基础货币的基础上，就又派生出了大量的货币。

但是，派生出来的货币是不同对象存在银行的，银行为了保证不发生提现挤兑危机，会在每吸收的一笔存款中，拿出一部分来存入央行，以备不时之需，这部分钱就叫做存款准备金。比如我国现在存准率是15.5%，如果加上一月份的这次1%的降准，就是14.5%，意思就是每吸收100元的存款，银行先要拿出14.5元交给央行，做为存款准备金，剩下的83.5元才可以用于放贷。依次类推，这100元的基础货币，理论上可以派生6-7倍的货币量。

于是就有了货币乘数的概念，就是这100元最终能派生出多少货币。正常情况下，货币乘数约等于存准率的倒数，也就是1/0.155≈6-7之间，因此，在基础货币只有30万亿的情况下，我国的M2达到了181万亿之多。货币乘数可以理解为货币流通的次数，或者是使用效率，它是调控货币政策的一个重要手段。

从上面的描述可以看出，M2的多少受到三个因素的影响，基础货币的数量、存准率的高低、人们的存款的意愿。各国的央行一般就是通过这三个方面来对经济进行调控，增加基础货币的数量、降低存准率、人们存款的意愿高，这样，货币流通的次数就多，派生出来的货币就多；反之就少。

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1，央行发行的货币，叫基础货币，也叫高能货币。怎么发行流出来的？①购买财政债券。财政在央行有帐号。②贷放商业银行，公开市场业务回购等③外汇占款。收兑商业银行外汇。

商业银行向企业居民贷款，现金流向社会。财政资金通过建设公共产品和财政支出，现金流向社会。

那么央行发行的现金，在银行体系外流通称为第一层次货币M0，M0更多体现居民用于平时生活购买。

2，市场上流通货币是央行和商业银行创造的。为什么有商业银行的事呢？因为商业银行给企业贷款，给企业一个活期帐号，并发给企业转帐支票和现金支票。这两种支票可代替现金流通。而在帐户中的存款，商业银行又可以贷出。这就增加了两个层次的货币。第二层次货币M1为M0十企业的活期存款。

M1更多地体现企业购买材料，组织生产的活力。那么央行释放货币是否对企业生产产生影响，一看企业贷款量增长，二看M1的增长。

3，那么商业银行还可以吸收企业的定期存款和居民的储蓄存款。吸收这些存款也是为了贷放给企业。这些就是广义货币，也叫准货币。因为这些存款货币要能在市场上流通，必须通过商业银行贷款程序，才可以进入市场流通。就成为第三层次货币M2，也叫存款货币。

而M2之所以叫广义货币，它增长比率与GDP增长相关。

货币M2为M1十企业定期存款十居民储蓄存款。

4，还有货币乘数和货币流通次数。货币乘数为广义货币(即存款货币M2)是原始货币(高能货币)的倍数。央行为了对货币流通量(即有效调节商业银行创造货币能力)有效控制，设立法定存款准备金率。即商业银行必须将一定比率的存款存放在央行。商业还得自备备付金。剩余存款才能贷出。

这样货币乘数就是法定存款准备金率十自备备付金率之和的倒数。有这个数值，调整法定存款准备金率就可知释放货币量是多少了。可以推算货币量变动对经济增长的影响了。

央行实际发行的人民币30万亿（M1），广义货币（M2）高达181万亿，在货币银行学中的理论确实是由货币乘数的存在才出现了M2数倍于M1的情况，如果现在没有电子货币，仍然是以物易物那么就不存在这种现象。

央行发行的30万亿货币是现金货币，也是基础货币，存放在商业银行中，为了防止发生挤兑，央行不允许你把钱全部投放出去，需要计提一部分作为法定准备金，剩余部分是超额准备金，当超额准备金投放出去以后，就会形成流通中的货币M0，当这些全部是实物货币形式的时候，理论上还是不会出现放大的，但是电子货币的出现，就影响了整个货币供应量。

我们打个比方：

目前大型金融机构的存款准备金率还没有调整，仍然是14.5%，按照这个比如，***如央行发行1000元，1000元是基础货币M1，存放在商业银行以后，央行要计提14.5%的准备金，那么存款准备金为145元，剩余855元为超额准备金。然后商业银行把855元以贷款的形式投放出去，而商业银行投放出去的贷款在清算支付的过程中不需要以实物货币的形式，而是直接派生出一个855元的电子货币，流通到市场上，那么市场上会出现855元的流通货币M0，而M0也是属于基础货币的一种。在央行的资产负债表中，货币发行包括两部分，其中一部分是流通中的现金M0，另一部分就是商业银行的库存现金以及准备金。请注意原本是1000元的基础货币，经过1轮贷款投放最终形成了145+855+855的广义货币，当流通中的M0再次回到商业银行，就还会有一轮上述的操作出现，流通次数越快，货币使用频率越高，最终形成的广义货币就越多，而在货币银行学中，这个货币流通次数或者说货币使用效率就是货币乘数。

货币乘数约等于存款准备金率的倒数，按照目前大型金融机构的存款准备金率14.5%来计算，30万亿的基础货币将会最终派生出30万亿/14.5%=206.89万亿的广义货币。

货币乘数的概念目前在时代发展中也遭遇了很多的质疑，尤其是在出现以比特币为首的数字货币以后，有很多的学者都认为货币乘数是一个伪概念。

学术争论我们不讨论，在教科书里货币乘数确实是放大货币供给量的原因。

***设央行发行了100万给商业银行，这时基础货币就是100万。

商业银行会把100万作为贷款放出去，实体中的企业拿到了100万之后，会将这些钱再存到自己的银行的账户上，这个时候银行的账户上的存款就多了100万。

对于这100万银行，只需要留出一部分来作为准备金以备提取。比如说这个比例是20%，那么剩余的80%也就是80万就可以用来继续放贷款了。

80万贷出去之后又会回到银行，如此循环往复。最后实际的货币总额已经远超出最初的100万。这就是银行的货币创造功能。所创造出的货币总额除以最初的货币额，就是货币创造乘数。

通过这个机制，使得m2远超央行发行的基础货币。

唉，看到这个题目，投帅就对自己说，这个题不能答，答了也没有阅读量。悟空好像就是这样，[_a***_]知识的问题都没人看；哗众取宠的无厘头问题，常常反而莫名的火爆。

不过好歹这问题还有几个人收藏，那投帅就简单地说下吧。

首先，明确一个存款准备金的概念，简单地说，就是银行拿到存款之后，不能全部拿出去放贷的，为了保证客户提取存款和资金清算需要，必须在在央H保留一部分的存款，这部分就是存款准备金。这部分钱的多少，也就是存款准备金的比率，也是要由阳航决定的。所以大家经常听到上调或者下降存款准备金比率，都是阳航的调控手段。

那么，咱们***设存款准备金比率是20%吧，***设的哈，为了计算方便。也就是说30亿瓢子，要存在阳麻那里30*20%=6亿。剩下的24亿拿来放贷。

可是，贷款人拿到这24亿，放在哪？不可能放到自家床下吧，只能是以其他形式或途径，又流转会银行。

银行得到24亿新存款，还要上缴20%的存款准备金，24*20%=4.8亿，剩下的15.2亿呢？继续又可以拿出来放贷了。注意这时候m2，就已经不是30了，而是30+24=54亿了。

同样的，新放出的15.2亿，还是会流转回银行，上缴20%，剩下的15.2*80%=12.16亿，在再次出来放贷，这时m2=30+24+15.2=69.2亿。

如此循环，最后等比数列求和，sn=a1/1-q；也就是30/0.2=150亿。这是按20%存款准备金比率计算出的参考数值，而实际中实现的存款准备金比率远低于20%（根据机构规模不同，大概在12%-15%），所以M2总量也要超过咱们计算出的150亿。