期货套保是什么意思?

1. 期货可以平仓套保为什么还要交割？

期货可以平仓套保为什么还要交割？

谢楼主邀请。

期货可以平仓套保为什么还要交割？我的意见如下：

首先，我们来了解一下什么是期货的交割。期货交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品的所有权的转移，了结到期终平仓合约的过程。交割方式有现金交割、实物交割两类。一般金融证券类期货合约以现金交易为主，商品期货合约以实物交割方式为主。

其次，什么是套期保值呢？俗称对冲交易，是指交易人在买进（或卖出）实际货物的同时，在期货交易所卖出（或买进）同等数量的期货交易合同作为保值。主要是为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的行为。

综述。从套期保值和交割的市场行为来看，可以平仓套保，但选择了实物交割，应该是因为投资者对该品种未来看空或看多所致。

搞明白这个问题，首先要明白期货的几大功能：

一，发现价格

由于期货交易是公开进行的对远期交割商品的一种合约交易，在这个市场中集中了大量的市场供求信息，不同的人、从不同的地点，对各种信息的不同理解，通过公开竞价形式产生对远期价格的不同看法。期货交易过程实际上就是综合反映供求双方对未来某个时间供求关系变化和价格走势的预期。这种价格信息具有连续性、公开性和预期性的特点，有利于增加市场透明度，提高***配置效率。

二，回避风险

期货交易的产生，为现货市场提供了一个回避价格风险的场所和手段，其主要原理是利用期现货两个市场进行套期保值交易。在实际的生产经营过程中，为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降，可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的期货合约，使期现货市场交易的损益相互抵补。锁定企业的生产成本或商品销售价格，保住既定利润，回避价格风险。

三，套期保值

在现货市场上买进或卖出一定数量现货商品同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的交易方式。

期货交易之所以能够保值，是因为某一特定商品的期现货价格同时受共同的经济因素的影响和制约，两者的价格变动方向一般是一致的，由于有交割机制的存在，在临近期货合约交割期，期现货价格具有趋同性。

四，交割：

期货交易的了结（即平仓）一般有两种方式，一是对冲平仓；二是实物交割。实物交割就是用实物交收的方式来履行期货交易的责任。因此，期货交割是指期货交易的买卖双方在合约到期时，对各自持有的到期未平仓合约按***的规定履行实物交割，了结其期货交易的行为。实物交割在期货合约总量中占的比例很小，然而正是实物交割机制的存在，使期货价格变动与相关现货价格变动具有同步性，并随着合约到期日的临近而逐步趋近。实物交割就其性质来说是一种现货交易行为，但在期货交易中发生的实物交割则是期货交易的延续，它处于期货市场与现货市场的交接点，是期货市场和现货市场的桥梁和纽带，所以，期货交易中的实物交割是期货市场存在的基础，是期货市场两大经济功能发挥的根本前提。

期货，是现货的未来价格，套保，是现货规避风险的需要。

投机，是期货的一个必有功能，正是投机盘，分散了风险，提供了流动性。

为什么要交割？是现货交易兑现的需要，是现货或实业企业套保的需要，没有期现走向合一或回归的过程，就没有期货立足的根基。

因此，走向交割，才是投机的机制和价值基准。

套保与交割是两个互不矛盾的环节，套保是出于对现货安全性的一种保障行为，交割是一种货物的流通环节。

在商品期货的套保过程中，多数商家是针对价格的不利波动做出的保护性行为，甚至有的是手里持有大量的现货无法卖出时候，在期货上进行的对应头寸保护。这个只是商品价差环节的一个自我保护，有的套保商会在适当的价格区间逐步平仓，放开价格头寸风险。有的商家会选择交割货物的形式，直接在期货市场上销售货物，这个需要考虑交割期间的货物价格走势。

如果卖方套保，对应交割物有止跌，甚至走强迹象，那么选择平仓是最有利的，这样可以节省实物交割过程中的进出库与物流等交割成本。如果价格继续走弱，或者现货很难销售出去，那么走期货实物交割，无疑是增加了一条销售路径。

总之，是否***取实物交割方式，是最终出于对市场状态对己方优略策略的一个考虑。

实物交割通常会比直接平仓增加一些交割成本。

一般来说，商品期货交易有两种收盘方式。一个是对冲头寸，另一个是以实物交付。实物交割是以实物结算的形式履行期货交易的责任..因此，期货交割是指期货交易的买卖双方在合同到期时，按照***的规定，进行实物交割并关闭其期货交易的行为..套期保值（hedge）是指以规避现货价格波动风险为目的的期货交易..期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，实现这一目标的手段是套期保值。套期保值是指企业指定一种或多种套期保值工具，以规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，从而改变套期保值工具的公允价值或现金流量，以抵消套期保值项目的全部或部分公允价值或现金流量。传统套期保值是指期货商品合约，生产者和经营者在现货市场上买卖一定数量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买入与现货品种相同的数量，但交易方向相反，以一个市场的利润弥补另一个市场的损失，避免价格波动的风险。