什么是货币幻觉,什么是货币幻觉效应

1. 为何说2019年是欧美央行被“劫持”的一年？
2. LPR持续走低，是不是越早变更越好？

为何说2019年是欧美央行被“劫持”的一年？

劫持这个词用的好。

2008年次贷危机的时候，欧洲央行行长特里谢想方设法督促各国财政入场***，但仍然被现实所裹胁，站到了对抗危机的第一线。这就是劫持。

为什么特里谢没能得手呢？因为金融危机是2008年经济危机的主战场，而流动性危机是金融危机的主战场。都流动性危机了，你央行不管，谁管？所以别管特里谢怎么推动、督促，但只要各国财政沉得住气，那么就是可以当甩手掌柜。看咱们谁耗得过谁？

***的是，这轮经济危机来势虽然汹汹，但走的也算快。2009年下半年美国就已经率先走出危机，欧洲国家虽然难受些，但总体而言跟最初预计差了很远。危机爆发之初，大家可是一致预期这是大萧条2.0呢。危机既然远离，金融又恢复了常态，央行的主要挑战就离去了，所谓劫持当然也就不复存在。

但是这种造成劫持的机制并没有消失。重复一遍，劫持状态消失是因为危机过去了，而不是因为劫持机制被打破。但是，随着经济危机再次到来，很显然这个矛盾会再次激化。

2008年经济危机应对中，世界各国政府普遍***用强刺激的方式来强行扭转了危机进程，刚才说了体现在货币政策上，就是央行放水。这种强刺激虽然扭转了危机进程，但也干预了危机对正常市场经济的校正机制，其结果就是危机后经济复苏始终不温不火。各国GDP普遍感觉像钝刀子割肉一样。说危机吧，谈不上，因为已经正增长了；但是也难说经济有多繁荣，因为各种问题频频爆发。美国还好些，毕竟薅世界的羊毛养活自己一人，但欧洲就费劲了，次贷危机，欧债危机，地缘宗教民族种族社会分裂主义等等各种冲突轮番上演，腻腻歪歪，让人利索不起来。

这时间就这么腻腻歪歪的混到了2019年。上轮危机的后遗症还没有搞定，新一轮经济危机再次黑云压城。

2019年8月美联储在时隔两年多以后重启降息。但这不重要，因为降息是央行逆周期调整的正常手段，重要的是美联储还重启了扩表。其背后还是那个逻辑，金融危机是经济危机的主战场，而流动性危机是金融危机的主战场。都流动性危机了，你央行不管，谁管？

超额准备金的利息与有效的联邦基金利率之间差额的变化显示，美国货币市场从2018年12月开始，就出现了资金紧缺的情况。

美国是西方发达国家的，是龙头老大。美国出问题，别人更好不了。所以欧洲国家那就更惨了。本来就一直不死不活，现在又进入了新一轮危机周期当中。德法意GDP纷纷停滞，欧洲央行更是不得已维持着量化宽松。

感谢邀请！

这倒是一个恰当的比喻。

2019年，欧美央行分别以自己可操作的方式，降息和购买资产负债向市场投放了不同程度的现金流，用以解决掉可能存在的经济下行的风险。

同时，欧美央行的降息为全球其他非美国家的金融政策提供空间，追随美联储降息成为2019年其他国家央行必须的操作，全球央行都在降息，并且一些国家和地区还在维持一个负利率。

因此，2019年也是一个全球货币宽松的年份。

欧美央行所面临的情景各不相同。

美联储在美国失业率触及了2008年金融危机以来的最低时，提早结束了缩表，重新购买资产负债，同时开启了降息的通道。

可能，美联储害怕欧元区和其他经济体存在的经济下行风险祸及美国，因此未雨绸缪，为美国经济构建一道免受危害的隔离墙，继续保持美国经济的蓬勃发展。

当然，从欧元区和日本的经济增长中就能管中窥豹了。

LPR持续走低，是不是越早变更越好？

我猜是说利率换锚，房贷合同换成浮动LPR利率加成。。

从计算方式上面是没有影响的，因为确定的参考LPR利率是去年12月的LPR利率，好像五年以上就是4.8%的利率，合同剩余期限不同，那当然是不同利率，我们就***设你是4.8%。如果你原来的利率是4.9%上浮10%，那么利率约是5.4%（计算方便，实际5.39%），5.4%-4.8%=0.6%。那么未来你的利率计算，就是在LPR五年期利率的基础上加0.6%。比如现在五年期LPR利率是4.7%，那么你的利率就下降到了5.3%。

你看到了没？在计算加成的这方面，其实是不变的，因为参考的是去年12月的LPR利率，你加成多少就是多少。而且，利率跟随LPR利率是有一个变更时间点，两个选择，每年的1月1日，或者是你的贷款日。

这里要注意，有一个操作空间，如果你的贷款日期，在3月1日到8月31日之间，你可以选择重定利率基准日，那么你如果选择的是贷款日，你就可以在未来享受一年的利率节省。比如说，你3月15日去办理，你的贷款日是4月15日，那么你可以去签订新合同，你的利率重定的日期设置在4月15日，这样到4月15日，你的利率就调整了。

其他用户大约没有办法，比如你是2月1日的贷款日，你只有两个选择，一个是明年的1月1日重定利率，一个是明年的2月1日重定利率。

当然，这个省的不多。

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1 这次LRP利率变动转换，是从今年的3月份开始，8月份完成转换，我们从过去的央行指导利率走向市场报价利率LPR。利率的变动也分为固定利率和浮动利率，不是越早越好，而是你资金适合哪一种类型，如果是保守型，不想承受未来利率变动风险，那么选择固定利率LPR就好了，利率保持不变。

2如果你是稳健投资人士，希望享受利率下降带来的月供压力的下降，那可以选择浮动利率LPR.这样你的利率就会随着市场利率降低而降低，月供压力减小。但也需要参考你的利率情况，如果是一开始房贷利率就是在基准利率下，有房贷利率折扣的，比如4%左右的利率，那么这个利率足够低了，就没必要选择LPR利率。

3 如果是5或者6%以上的利率，这个时候选择浮动利率LPR，那么当下[_a***_]，降息降准环境下，未来利率下降，刺激经济恢复是大概率***，加上全球的股市熔断，也需要降息来刺激经济发展。利率价高选择浮动利率就可以获得利率折扣。。未来降低还贷压力

银行规定，加点数值 应等于原合同最近执行利率水平与2019年12月发布的相应期限LPR（4.8%)的差值 ，也就是说，转换后的房贷利率应与原利率相当。

所以对存量贷款合同，今年的还款利率保持不变，因此无论早变更还是晚变更，都不会影响你今年的还款！

今年的3月到8月期间，今年之前签订房贷合同的朋友，有且仅有一次选择的机会。选项有两个：

1。浮动利率:换成LPR计价方式，未来利率会随LPR浮动；

2。固定利率：按照 同一个利率一直执行下去，若贷款合同上的房贷利率是5.4%，未来就一直按5.4%到还完房贷为止。

不少购房人纠结选择LPR浮动利率还是固定利率，其实选择的核心逻辑非常明确：你认为在剩余的贷款期限中，LPR整体会是上升趋势的，还是下降的。认为会上升，就选固定利率，不受贷款利率上涨影响；认为会下降的，就选LPR，承担风险的同时有机会享受下降的实惠。

如果今年开始才贷款的，只能按照LPR方式计算房贷，不用纠结怎么选。

我说下我的观点：国内整体的基准利率处在一个下行趋势，是经济整体增速的放缓、货币政策更加稳健。全球经济放缓，在这样的大背景下，未来市场整体利率下降的趋势大概率更高。房贷利率超过5%以上的，我会直接选择LPR浮动利率。

1.根据规定，只有今年的3月至8月可以办理变更，过时不候！

2.在今年3月至8月期间，无论什么时候变更，如果选择浮动LPR的方式，加点都以2019年12月份5年期LPR为准进行计算，因此早变晚变并不会影响你的加点！

3.对存量贷款合同，今年的还款利率保持不变，因此无论早变更还是晚变更，都不会影响你今年的还款！

下图是建设银行的公告，作为证明。

变更只有一次机会，要求的是今年八月末，无所谓早晚。

这次的转换，只是涉及到存量的以固定利率方式发放的房贷。

对于新房贷，银行早已经按照lpr浮动利率来执行了，并不存在转换的问题。

而对于存量固定利率需要转换的房贷来说，只要在今年的八月末之前进行转换即可。

为什么说早一天晚一天是无所谓的，因为第一次转换后的结果，跟之前的原房贷利率是相等的。

也就是转换前和转换后利率结果是一样的。

举例说明。你的房贷现在的利率是5.20%，按照转换公式，转换后的下一个定价周期之前的利率还是5.20%。

这个利率水平，将会一直保持到下一个定期周期前。

等到下一个定价周期开始时，新利率等于最近的lpr利率加上40个点(5.20%-4.80%)。

从此以后，你的房贷就跟lpr挂钩了，它升房贷升，它降房贷降。