巴菲特投资策略全书

1. 股神巴菲特用价值投资的方法取得了辉煌的成功，为什么很少有人能复制他的做法？
2. 巴菲特，彼得林奇等股市稳赚的奥秘——抄底，他们是怎么抄的呢？
3. 巴菲特思维方法的核心是什么？

股神巴菲特用价值投资的方法取得了辉煌的成功，为什么很少有人能***他的做法？

巴菲特的投资策略说起来很简单：一是要坚持价值投资，当然是在他能正确评估其价值的“能力圈”范围里投资;二是坚持长期投资，不相信技术分析，不做短期波段炒作。但为什么很少有人能***他的成功呢？我想主要有以下几个原因：

一，一般人没有时间精力、甚至没有基本的知识能对一个股票做深入的价值评估。多数人只看到公司的某个方面，犹如盲人摸象，就轻易做出买卖决策。而巴菲特不仅是专业出身的证券分析师，而且有一帮***研究的专业人士组成的团队。这不是一般散户能比拟的。

二，巴菲特有持续不断的新增保险资金，所以他有长期投资的资金来源。而我们一般散户如果也像他那样长期投资，就面临没有资金来源的尴尬;

三，中国股市与美国股市不同，熊长牛短，波动太大。按巴菲特那样坚持长期投资，大多数股票往往经过一轮牛熊更替又回到了起点。少数能长期走上升趋势的公司也都会经历深幅下跌和波动，使长期投资的持有者经历漫长的煎熬。所以如果不是有很强的定力和抗风险能力，是很难做到长期投资的。

所以总体来说，在中国***巴菲特的成功就更难了。但不管怎样说，巴菲特那套投资原则，对我们在股市投资还是具有很大的指导意义。只是你需要根据自己的具体情况做某些调整，而不是完全的照搬照抄！

看到这个问题，让我想起近期发生的事情；大家都知道今年以来全球经济形势动荡；沙特和俄罗斯吵架国际原油的价格大幅度下跌。原油价格跌到27美元的时候，市场中抄底的声音已经此起彼伏。毕竟27美元是2015年的最低点；我本人也是从27美元下方开始逐步的抄底；我没有加杠杆；通过不断的补仓，现在持仓的原油已经处于浮盈当中。

当时原油跌到27美元下方的时候好几位朋友问我关于原油抄底的方案，我都把我的想法思路，仓位的布局同他们说了。前几天有一位朋友同我说他亏了几万人民币平仓了。原油一直不涨，太折磨人。其实我能理解，他是希望能够在原油抄底中赚钱，他喜欢的或者他希望的是：他买进去原油就接着上涨；但在他进厂以后，原油不仅没有上涨，还在继续的下跌，补偿之后亏损越来越大；再加上原油在震荡率几天就纠结了。最后没有坚持住草草平仓了。

昨天晚上原油涨上来，我问另外一位朋友；咱买的原油赚钱了；他说非常沮丧跟我说：我没有买。之后闲聊来几句，我也没有问为什么。

机会摆在我们面前的时候抓住了才是机会；抓不住其实没有任何意义；而且历史不能重来。

***设一下如果回到几十年前；你我都不知道巴菲特会在接下来的几十年创造如此的财富奇迹，那时候巴菲特还籍籍无名。这个时候让你去跟投巴菲特，你会投吗？多半不会。

巴菲特用几十年创造了财富奇迹。巴菲特一直在盈利。但这并不绝对的表示巴菲特在接下来的时间里还会创造这样的盈利奇迹。巴菲特在接下来的交易中会不会亏损？这些其实都是未知的；即便我们跟随巴菲特交易，这些未知也会影响我们。影响我们做出决定。

因此最终可能结果：跟着巴菲特交易，股神依然可能是盈利的，我们可能是亏损的。

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方法是很好的方法。但是还需要结合个人与市场。时事造英雄。A股10年 停留在原地。美股10年。你去 看一下点位。停留在原地的。代表你用的股神方法 成功率将会很低。

巴菲特 用 价值投资 取得成功 的原因在于他有很多的 保险预存金，这些钱让他可以等到 他投入的投资公司开花结果，那怕需要八年十年，其他人的钱是借来的，这就是一般外资看好保险业的原因，想*** 巴菲特 的做法 就要先控制一家保险公司

这是个很好的问题。

很多人都知道，巴菲特秉承的是价值投资理念，但能够真正理解的却很少，更别说***了，弄不好就是照猫画虎反类犬。我想主要原因有以下几个方面：

一是难以坚持那份自信、冷静和执着。外因是市场上“***”太多，要抵御那种诱惑需要超级强大的定力。另外，市场情绪浮躁，想要禁得住寂寞太难。市场中更多的是想投机取利的投机客，想从公司成长中获利的投资人并不多。内因是难以形成自己的风格和专业[_a***_]。

二是难以有强大的内心勇于认错和抵御短期失败的打击，也难有见好就收的豁达开朗。市场中止损止盈只是个概念，见真身很难。要学会休息。市场中机会不会太多，重要的是学会自己分析，不轻信内幕和预测，重复在市场中是非常稀有的。

个人浅见，供伙伴们讨论。

巴菲特，彼得林奇等股市***的奥秘——抄底，他们是怎么抄的呢？

谢邀。想在股市上想赚到钱不是那么容易的事，一身在股市上***更是难上加难，能在全球股市上始终位居首位确实神奇，必定有常人不及的过人之处。

股市是经济的晴雨表研究股票的都认同。经济影响股市，政治也影响股市，个人的素质能力也影响股市，等等方面无不影响股市。股市不仅是经济的晴雨表，而且也是国家发展的睛雨表。

巴菲特曾说过他不懂技术，其实他非常懂规律懂趋势、懂股市懂经济，而且完全能自我理性控制。我认为，货真价实真正的顶级大佬，爱钱不迷钱，该舍就舍该得才得，目的是展现人生价值；德才兼备、厚德载物，德才兼备之人。因为有才会发现机会才能抓住机会、因为有德才能厚重才能载物。巴菲特具有这特征。

巴菲特是抄底高手，同时也是逃顶高手，这是个人的综合素质和能力，我们常人学不到也教不会。

你已有成见，抄底当成一个奥秘，你应该去问巴菲特。别人怎么知道呢？先看看你的脑袋再研究股票吧。

客观地猜测，抄底不是秘诀，对股票的认识到操作应该是一套完善的体系，形成了能力圈。不超出能力之外，可以做到正确不出错。同时不追求高收益，只在自己能力圈内，顺其自然地获得利益。随着时间发展获得复利，不疾而速。

股市的生态就像自然界，各个物种都有自己独特的生存技能，并且各不相同。拿巴菲特和彼得林奇来说，都是抄底，但他们抄底的点位和策略，肯定是非常不同的。如果只学习他们的某个技巧，可能并不会有太大的帮助。

我主要来说说巴菲特股市***抄底的秘密吧，我刚刚收集了一下资料，看到如下一些信息，1***2年，美国经济陷入危机，之后股市暴跌45％。伴随着股市的不断下跌，巴菲特持续买入***的股票。他认为***的股价至少被低估了50％，我看到这个，没有去翻它的基本面和股价图，我只是想说，72年的时候，美国的报业，应该是属于坚挺和不可替代，才值得他出手吧。

因为他1987年，美国股市再次发生危机的时候，他还安慰他的员工说，他将一直持有***，***和思科，到了1988年的时候，他出手了可口可乐公司。关于可口可乐，这个公司应该是一直盈利，是零售行业的翘楚。

我去搜了它的年线走势图，在我箭头标注的地方，可以说横盘了几年了，要知道87年美股大跌，非常多的股都跌得厉害，而可口可乐的走势告诉我们它横盘中，并且面对历次的大跌，它都能迅速恢复，足可以见得这个公司的盈利能力的强劲，大家也可以看到它的走势也是这么好看。

2000年，美国互联网泡沫破裂，美股股灾，他直到2003年抄底港股的中国石油。而我们可以看到港股的石油也才刚上市不久，并且石油业在当时也属于不可替代的能源消费行业。

如图所示，它是2000年上市，横盘三年之后，03年，中国石油大涨，巴菲特在美股股灾的经济危机中，抄底了刚刚起步中的中国石油，可以说是抄在了低点，然后在07年的时候，他卖出了大部分。

2008年，美国次贷危机爆发，9月，巴菲特以每股8港元买入了2.25亿股，一直持有到现在。

朋友你看，我箭头标注的位置是一个阴十字星，也可以算是该股的最低点了，他一直持有到了现在。

巴菲特思维方法的核心是什么？

巴菲特投资核心思想是：选择自己能够理解的商业模式，在上市公司当中，选择长期存活且稳定收益的上市公司。长期的投资，不在意短期收益。追求复利效应，慢慢变富。看似简单，但其实蕴藏着许多不为人知的的内容。巴菲特先生已经89岁高龄，经历了十几次的经济危机，出生于美国的大萧条时期，也经历了美国的大供给侧改革，石油战争，海湾战争，第二次工业革命的上行期，互联网经济泡沫破灭，911等等太多太多历史性的时刻。但他始终坚持做多美国股市，坚定投资值得信任的企业，这种毅力不是一般人能达到的。投资的公司要符合目前经济周期的高速发展的产业。换句话说就是先选国家，再选产业，之后专注于各个上市公司。但是每个国家有每个国家的文化，中国的上市公司中，理解价值投资的投资者，我觉得是林园先生和赵丹阳先生。前者持股茅台几十年，并且加大了对医药股的投资，也都是符合经济周期下的价值投资。赵丹阳先生，17年重仓越南股市，告诉我们投资经济上行期的国家的重要性。并且近几年也加大了对中国医药股的投资，我想这跟巴菲特的价值投资是分不开的。

通过二级市场做一级市场的投资。

用一级市场的方式做二级投资。

这就是巴菲特的投资逻辑，两种不同的描述方式。

去年跟着校友们的活动，去美国玩儿，无巧不巧就是去参加巴菲特的股东大会，号称有可能是最后一次了。

回来之后被问的最多的，在行程中大家相互聊的最多的，就是巴菲特的投资策略的本质。

巴菲特实际上是在做一级市场的投资，买入股票长期持有，帮助企业，共同成长。

只不过它投资企业和退出的方式是通过二级市场。

我们一路都在比较和讨论，巴菲特这种投资，与完全的一级市场投资，的各种优劣。

1.先说收益率，上市公司也不乏上市之后十倍、百倍、千倍的增长。仅从增长一项来看，并不比一级市场的机会小，机会差。

2.二说投资与退出，众所周知，一级市场是很难抢到优质的项目的。

你好，普通人对于巴菲特的投资经验不具备绝对的***模版，如果说要说普通人可借鉴的投资共性，我认为有以下几点：

一

找到低成本的资金来源。

巴菲特的投资资金主要来源是其旗下保险公司，长期复利的成本大约不超过3，是其固定成本，原则上每年收益超过成本的投资，都可以放杠杆进行投资，取得更高整体收益。

只是一般人不容易获得如此低成本的大额资金。

二

找到一个牛市达到三十年的投资市场。

很多人看到巴菲特的成功，却忽略了美股走强的时间周期，美股三十年的走强是巴菲特投资成功的一个基础。其核心原因是价值投资策略有效的基础至少要脱离熊市。如果是熊市，恐怕是另外的景象。

三

找到价值投资的底层资产是享誉全球的品牌企业。

很多人认为沃伦•巴菲特的投资策略是一个大秘密——但实际上它根本就不是一个秘密。

事实上，自1982年以来，巴菲特的投资标准已经出现在每一份伯克希尔哈撒韦公司年报的首页。

伯克希尔哈撒韦公司收购标准：

当然……巴菲特在这里谈论的是对整个公司的收购。因此，除非你手头有50亿到200亿美元，否则上述标准可能对你没什么用。

但是别担心。