现在***设你是一个石油生产商,开釆石油的成本是50美元,现在是6月份,根据生产计划,3个月后,一批原油1000桶可以生产出来在9月份上市。现在原油市场价是65美元,以现价出售是有利润的,根据市场前景预测,你认为现在原油价格已经大幅上涨,到9月份时价格可能下跌到60美元。为了避免损失,你决定以现在的价格65美元出售9月份才能上市的原油,于是在交易所挂了一张9月到期的交货合约,这张交货合约就是期货合约,如果这张合约成交后,到了9月份,你就必须向交易所入库1000桶原油,这批原油就是期货。
期权与期货类似,***设你准备6个月后到美国投资一个100万美元的项目,你根据现在的汇率6.4要准备640万人民币,但现在你的1000万人民币定期存款还没到期,考虑到汇率一直在上升,于是你与银行约定,6个月后以6.5的汇率兑换100万美元,银行认为汇率不太可能升到那么高,就同意了你的请求,但要收取1万元的期权费,双方签署合约,这就是期权。6个月后,汇率只升到了6.45,你肯定不会按期权约定的汇率兑换,于是放弃了这份期权。
期货与期权都是未来特定标的物(货物、权益)的处置权力,相应的证明这些权力的合约就是期货合约、期权合约。这两者都可以在***进行买卖,而且不需要支付全部价款,只要一定比例的保证金即可。
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