保险资金投资股权暂行办法

1. 保险机构的资金是怎么投资的？主要是哪些品种？

保险机构的资金是怎么投资的？主要是哪些品种？

我们来看保监会披露的最新数据：2017年上半年，险资资金运用余额14.5万亿元，较年初增加11088.19亿元，增长8.28%。其中，债券和贷款分别占比34.24%和14.61%，较年初上升2.09个百分点和1.44个百分点；银行存款和证券投资基金占比14.89%和5.22%，下降3.66个百分点和1.17个百分点；股票投资余额占比7.13%，上升0.23个百分点。

在收益方面，保险机构的资金运用收益3717.34亿元，同比增加772.53亿元，增长26.23%。其中，债券收益989.22亿元，同比增长6.27%；长期股权投资收益595.51亿元，同比增长9.32%。

2017年上半年险资资金运用收益率实现平稳增长，其中，股票投资收益较好是主要因素之一。2017年股指虽未呈现较大上涨，但股票市场出现了结构性的调整，部分大盘股和蓝筹股涨幅较为可观，这成为险资投资收益增长的一个最主要因素。

同时，在上半年保监会一系列政策组合拳的作用下，保险业业务结构实现了加快调整。其中，上半年，万能险保费占人身险总保费的17.4%，同比下降19.45个百分点。

谢邀，我是变革家笔哥。在市场上如群星荟萃般密集的众多投资方式中，保险机构资金因其相对来说融资成本较低，募集资金能力较强，规模较大等独有的优势特点而显得非常活跃，尤其是在今年对商业地产开始限制的政策在7月份放开之后，保险机构的资金投资更加值得让人拭目以待。根据国家保险法第一百零六条规定，保险公司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则。因此，在此规定下，保险公司的主要投资运用是专业协议大额银行存款，债券，股票，基金，不动产等，遵循安全第一的原则。　　关于保险公司资金运用的具体管理办法，由国务院保险监督管理机构依照前两款的规定制定。保险公司的资金运用一般限于以下形式：银行存款；买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；投资不动产；国务院规定的其他资金运用形式。　　保险公司收入的保费会交给公司的资产管理机构进行投资和布局。同时，保险公司也有自己的资产管理团队。允许保险资金通过证券投资基金间接进入资本市场这一决策实施已有几年的时间，从目前的运作情况看，各家保险公司均取得了不凡的业绩，资金运用的整体收益率有了一定幅度的提高。目前，投资基金仍是保险公司资金运用的最重要渠道之一。

2017年第三季度，大型保险机构明显加大了对轻工制造、化工、交通运输、非银金融等板块的配置力度。但曾收到监管罚单或被市场诟病的激进型中小保险机构，却表现得并不怎么淡定，恒大人寿、华夏人寿等先后减持多家上市公司股权，收缩战线迹象明显。

上证报资讯最新统计数据显示，2017年第三季度，保险机构直接入市持股市值达到1505.34亿元，比第二季度的1252.54亿元，增加幅度约20%。从持仓市值比重来看，银行、医药生物、汽车、商业贸易、化工占据了保险机构持仓市值的前5位。其中，明显加大了对轻工制造、化工、交通运输、非银金融、农林牧渔、通信、***掘、家用电器、休闲服务板块的配置力度；集中减持了房地产、电气设备、医药生物、有色金属、汽车、电子、传媒、装饰、商业贸易、公用事业等板块。

不过，中小险资和大型保险机构还是形成了明显的分化，大型保险机构的持仓及持股情况较为稳定，新增或新进的多为低估值、跌幅较大、业绩表现较好的绩优个股，而中小险资，如恒大人寿、华夏人寿等由于激进型操作遭到监管和罚单之后，明显开始收缩战线，降低仓位。因此，玉名提醒[_a***_]在分析险资持股时，也要做好具体的分析。因为中小保险资金前期操作频繁，导致权益投资占比超过了30%，根据新规必须要进行减持。以恒大人寿为例，2017年第三季度，恒大人寿减持了金洲管道、中元股份、积成电子等多只股票。减持力度同样不小的，还有中融人寿。2017年第三季度，中融人寿共减持了鹏辉能源、真视通、曲美家居、华通医药、航新科技。此外，华夏人寿在第三季度减持了宝新能源。因此，股民对此要格外小心，很容易导致个股的局部跳水。

目前来看，险资重仓股有平安银行、农产品、万丰奥威、东吴证券、大秦铁路、山鹰纸业、三安光电、广深铁路、同洲电子、中航资本等。涉及到银行、保险、农业、交运、纸业等个股，大多是行业龙头，行业前景和股性均较为稳定，对于稳健型的股民来说，这种思路是可以***。

但相比于国家队的中短期收益方面有差距，近期给大家汇总了QFII、国家队、险资、游资、机构资金的模式，如今已经相对完整了，股民可根据自己的情况有所取舍和借鉴。