证券期货法律适用意见

1. 证券期货市场违法行为2年内未被发现的，拟不再采取监管措施。这是什么意思？
2. 新三板新修订投资者适用细则，该怎么解答？
3. 港股开户哪个券商比较好？

证券期货市场违法行为2年内未被发现的，拟不再***取监管措施。这是什么意思？

证券市场的违法行为，一直是大家关注的焦点。其中，最主要的就是违法行为的时间问题。这个问题不明确，所有交易者特别是机构都可能随时被追责，这样市场随时可能被引爆地雷，造成某些个股的崩坍。这是很不正常的。

现在，这个问题终于解决了，明确了违法行为2年内未被发现，不再***取监管措施。思考A股认为这是市场监管的一个巨大进步，对市场稳定是一个长期利好。当然，这个利好是基础性的，不一定对市场产生短线刺激，但是长期看，对市场的稳定是明显的，可以避免市场的意外大幅波动。

当然，缩短追责时间，也不会让违规行为增加。因为，目前的大数据监管能力，已经远超过去的人工核查。这就让监管效率大幅提高，这是缩短监管时间的前提。

从证券市场的历史来看，这种进步是一点一滴的积累起来的。最终的结果，就是A股市场越来越规范化。最后，大家都在一定的规范之内投资，让遵守规矩的投资者避免意外的风险，让违规的投资者得到更快的追责。这样可以提高市场的效率，A股市场必将越来越好！

证券期货市场隐蔽性强，加上实施违法犯罪者都是高学历的精英人物，要被监管及时查处难度很大，我是认为不应该设定追溯期限，而是应该无限期的追溯，即使设定追溯期限，也不能止步于两年。

现在是一个有法必依的时代，行政处罚法违法二十条规定，行为在二年内未被发现的，不再给予行政处罚，违法行为在二年内未被发现的，不再给予行政处罚。法律另有规定的除外。 前款规定的期限，从违法行为发生之日起计算；违法行为有连续或者继续状态的，从行为终了之日起计算。

行政处罚法是所有行政处罚规章制度的上位法和母法，其他部门制定的行政处罚不能与行政处罚存在异议和不同，既然行政处罚法规定行政处罚只有两年追诉期，两年内不被发现，就不再给与处罚，***制定的行政处罚条例也不能逾越这一规定。

***制定的《证券期货市场监督管理措施实施办法》属于部门行政处罚条例，自然不能与行政处罚法相背离，必须保持一致，本次修改就对追溯期限进行了修正，征求意见稿在第二十三条中规定，实施机构在发现违法行为或者风险隐患后，需要***取监督管理措施的，应当及时作出监督管理措施决定。违法行为在二年内未被发现的，不再***取监督管理措施。前款规定的期限，从违法行为发生之日起计算；违法行为有连续或者继续状态的，从行为终了之日起计算。

虽然这一规定可能会导致部分证券期货市场违规违法行为因为过了追溯期而成功逃避处罚，但也是没有办法的事情，毕竟法治时代，一切需要有法可依。

新三板新修订投资者适用细则，该怎么解答？

新三板投教-投资者适当性规则解读！

本次主要修改了四个方面的内容：一是调整投资者准入要求，各市场层级设置差异化准入标准；二是将个人投资者资产标准由金融资产调整为证券资产，并明确相关资产认定和交易经验认定的标准；三是调整适当性持续管理的要求；四是优化交易权限开通方式及开通流程。接下来，我们来说说大家最关心的部分——投资者准入标准。

根据风险匹配的原则，我们为各市场层级以及不同的主体类型设置了差异化准入标准。精选层要求个人投资者证券资产不低于100万元，同时应满足相应的投资、工作或任职经历；法人机构实收资本或股本不低于100万元；合伙企业要求实缴出资总额不低于100万元。创新层要求个人投资者证券资产不低于150万元，同时应满足相应的投资、工作或任职经历；法人机构实收资本或股本不低于150万元；合伙企业要求实缴出资总额不低于150万元。基础层要求个人投资者证券资产不低于200万元，同时应满足相应投资、工作或任职经历；法人机构实收资本或股本不低于200万元；合伙企业实缴出资总额不低于200万元。对于个人投资者的资产认定，以申请权限开通前10个交易日的日均证券资产计算，具体认定标准将中国结算与券商开立的账户均涵盖在内，并明确登记在券商开立的账户内的基金份额、理财产品、贵金属资产等均可计入。同时为了方便投资者开户并进行交易，允许线上办理交易权限开通，且权限开通当日即可参与交易。

由于基础层、创新层和精选层的投资者准入标准依次降低，符合基础层准入标准的投资者具有全市场挂牌股票交易权限，符合创新层准入标准的投资者具有交易创新层和精选层股票的权限，符合精选层准入标准的投资者仅能交易精选层股票。当挂牌公司进行降层调整，其持股投资者即使不符合低层级准入标准，也依然能够买卖其持有的该只股票，但不能够交易低层级的其他股票。

最后我们来一起看看投资者适当性持续管理和交易权限开通流程的优化。主办券商作为投资者适当性的直接管理者，负有持续管理的责任。其应当结合投资者信息及其参与挂牌公司股票交易等情况，及时更新评估数据库，主动调整投资者适当性匹配意见；同时取消了主办券商督促投资者持续符合资产标准的规定。此外，为便利投资者，本次改革优化了交易权限开通流程，允许投资者线上开通交易权限。

港股***哪个券商比较好？

目前通过互联网港股券商***是内地居民炒港股所热衷的方式，目前主流的港股***券商有富途证券、艾德证券、华盛证券、老虎证券等，港股***券商哪家好不好说，在选择的时候建议对比平台实力、持牌情况、平台规模等，目前富途证券持有香港***颁发的1/2/4/5/9号牌照，华盛证券持有香港***颁发的1/2/4/9号牌照，而艾德证券获得了香港***颁发的第1（证券交易）/第2（期货合约交易）第3（杠杆式外汇交易）/第4（就证券提供意见)/第5（就期货合约提供意见）及第9（提供资产管理）类牌照，在这3家券商中，艾德证券是持牌数更多的券商。